Обмани ринку

Як довго змогло б протриматися в бізнесі казино, якби більшість його відвідувачів не програвало, а вигравало? Те ж саме відбувається і на ринку. Для того, щоб продовжувати існувати ринок повинен діяти таким чином, щоб учасники регулярно програвали. В іншому випадку звідки брати гроші, щоб платити переможцям, якщо виграє більшість? Казино має певні переваги в порівнянні з ринком - воно може заздалегідь встановити такі правила гри, які забезпечать господареві математичну перевагу. Ринок же не може прямо контролювати те, як буде грати кожен індивідуальний гравець. Більшість трейдерів - це розумні освічені люди. У них є практично необмежені джерела з інформацією про те, як правильно торгувати. У них стоять потужні комп'ютери з розумними програмами, призначеними для того, щоб завоювати ринок.
Чому ж тоді такий високий відсоток трейдерів, що несуть збитки?

Добре відома відповідь полягає в тому, що трейдери не можуть в достатній мірі керувати своїми емоціями для досягнення успіху. Це безумовно вірно. Інша менш відома причина полягає в тому, що ринок постійно дезінформує учасників. Я не хочу сказати, що ринок має своєю волею або існує законспірована угруповання серед інсайдерів, яка поставила собі за мету маніпулювати ринком. Це щось, що відбувається само собою через природи ринку. Ринок нагадує супротивника, який весь час намагається змусити вас зіграти погано.

Друзі сайту: вас може зацікавити інформація про те, як оформить туристическую визу в США швидко та за найвигіднішими цінами.

Найбільш загальним поясненням цього феномена є концепція випадкового самопідсилення. Трейдери аж ніяк не завжди винагороджуються прибутком, коли роблять все правильно, точно так само як не всякий раз вони караються збитком, коли діють неправильно. Тому надзвичайно важко сформулювати, що є правильним, а що ні. Порівняйте з електричною огорожею. Кожен раз, коли ви прогулюється уздовж неї і не торкатися проводів, ви відчуваєте себе прекрасно. Кожен раз, коли ви торкатися проводів ви отримуєте електричний удар. Тому ні для людей, ні для тварин не потрібно багато часу, щоб вивчити, як слід поводитися з електричної огорожею.

Подумайте про те, наскільки простіше було б вчитися торгувати, якби кожен раз, коли трейдер не слід коректної процедури прийняття рішень, він би автоматично отримував збиток. І в той же час, якби отримували винагороду у вигляді прибутку кожного разу, коли приймали правильне рішення. Ви змогли б вивчитися правильно торгувати набагато швидше.

Як справжнісінький противник, який намагається змусити вас торгувати неправильно, ринок постійно посилає вам дезінформацію. Значною частиною цієї дезінформації є те, що ринок постійно змінює свою поведінку, так що навіть успішний трейдер повинен бути постійно пильним і готовим змінити свої підходи для збереження прибутку.

Чи звертали ви увагу на ті постійно низькі результати, які дають різні торгові радники (trading experts)? Це звичайної приклад відомої думки про те, що жоден механічний підхід не може бути успішним дуже довго, оскільки ринок змінюється.

Кожен успішний терейдер має безліч періодів, коли його система або метод перестають працювати. Якщо ринок змінився, поробити з цим уже нічого не можна. Ви можете тільки зафіксувати проблему і спробувати змінити систему. Це є причиною хибної практики реоптімізаціі торгових систем. Давайте припустимо, що у вас є прекрасна торгова система, заснована на трьох ковзних середніх. При тестуванні на даних за останні кілька років вона принесла просто немислиме кількість прибутку. Природно, що ви використовуєте різні набори оптимізованих ковзних середніх для різних ринків, оскільки у кожного ринку "своє обличчя". Ви налаштувалися на ринки і готові торгувати.

Але стоп! Ви знаєте, що ринок постійно змінюється, щоб вибивати трейдерів з колії. Тому логічно припустити, що правильний набір ковзних середніх буде змінюватися з часом. Тому як частина вашого підходу ви встановлюєте для себе періодичність реоптімізаціі своєї системи ковзних середніх - і чим частіше, тим краще.

Дозвольте відкрити вам маленький секрет. Ваша система завжди буде чудово торгувати в минулому, але, швидше за все, буде приносити збитки в реальній торгівлі, незалежно від того, як часто ви її реоптімізіруете. Так, звичайно, ви будете мати періоди з пристойною прибутком. Це буде надихати вас. Однак це ринок підкинув вам чергову порцію дезінформації, щоб ви підбадьорилися і продовжили в тому ж помилковому дусі. У довгостроковому плані, якщо не брати до уваги незвичайну удачливість, ви обов'язково програєте.

Я не хочу сказати, що ринок не змінюється. Він абсолютно очевидно робить це. Одна з моїх улюблених приказок про ринок свідчить: "У майбутньому все буде також, як і було, тільки по-іншому." Все що я хочу сказати, це те, що будь-яка спроба модифікувати ваш підхід, щоб відповідати змін, що відбулися буде схожа за спробою собаки схопити себе за хвіст.

Коли ви реоптімізіруете систему кожні два тижні, ви тим самим робите припущення, що протягом наступних двох тижнів ринок буде вести себе так само, як і попередні дві. Це приємне припущення, проте чи є докази, що підтверджують його? Дослідження показують якраз протилежне. Кращі параметри для наступного періоду швидше за все не будуть відповідати кращим параметрам минулого періоду незалежно від того, яке тимчасове вікно ви берете.

Коли люди задають мені питання про те, як з поведінки системи за останні 12 місяців отримати інформацію про те, як буде вести себе ця система наступні 12 місяців, я завжди ставлю запитання. Що змушує вас думати, що ринок 1997 року більш схожий на ринок 1996 року, ніж на ринок 1987 або 1993 року. Насправді 1997 рік скоріше схожий на інші попередні роки, а не на 1996 рік.

Метою цієї ринкової дезінформації є викликати в трейдера підозра до правильних прибутковим методам торгівлі і відмовитися від них занадто рано. Однією з найбільш вираженою рис професійних трейдерів є прихильність їх торговим системам протягом набагато більш тривалого часу, ніж у збиткових трейдерів. Всі ми проходимо через періоди втрат, незалежно від того, якого підходу ми дотримуємося. Ми не можемо збільшити наші шанси на успіх постійно змінюючи свої підходи. Оскільки число програють підходів і систем набагато вище числа приносять прибуток, змінюючи часто системи ми насправді зменшуємо свої шанси.

Правильним рішенням буде знаходження підходу, що не потребує оптимізації і працюючого на великому числі ринків. Для усунення підгонки під історичний матеріал використовуйте одні і ті ж правила для всіх ринків. Якщо ви зможете торгувати цю систему в майбутньому протягом тривалого періоду на великій кількості непов'язаних ринків, то ви майже напевно досягнете успіху, хоча він і не може бути ніколи гарантований на 100 відсотків.

Причина по якій цей підхід працює полягає в тому, що хоча ринки міняють свої короткострокові патерни, в цілому вони залишаються трендовими. Це те, що дає вам перевагу. Якщо ви торгуєте тренди, в довгостроковому плані ви будете у виграші. Спроби ж постійно модифікувати вашу систему, щоб пристосуватися до постійно змінюваних паттернам в недавньому минулому не збільшать ваші шанси на успіх. Майже напевно ви зазнаєте невдачі.

Людська натура така, що ми завжди намагаємося щось поліпшити. Я не намагаюся вас змусити не покращує ваші системи в майбутньому. Просто не дайте задурити самого себе думками про те, що ваша система стала краще через те, що вона якимось чином адаптується до постійно мінливого ринку. Вона може бути краще, якщо вона прибуткова протягом тривалого часу або якщо торгує з прибутком більше число ринків.

< Предыдущая		Следующая >