Европа падает без помощи Ирландии

Ситуация с долгами нескольких стран грозит еврозоне новой волной кризиса. Сомнения инвесторов по поводу способности Ирландии, Португалии, а также Испании и Италии нормально обслуживать суверенные заимствования держат доходности гособлигаций этих стран на рекордных уровнях. Официальные заявления правительства Ирландии, что стране не нужна экстренная финансовая помощь Евросоюза, только нервируют инвесторов, а власти Португалии заявляют о возможности выхода страны из зоны евро.

В понедельник статистическое управление Евросоюза (Eurostat) опубликовало скорректированные данные по бюджетному дефициту стран региона за 2009 год. По уточненным подсчетам, бюджетный дефицит Греции в прошлом году составил 15,4% ВВП, а не 13,6%, как сообщалось ранее. Это является худшим результатом в Евросоюзе, на предпоследнем месте — Ирландия (дефицит бюджета 14,4% от ВВП). В целом по итогам 2009 года ни одна из 27 стран ЕС не показала профицитного бюджета.

В прошедшие выходные европейские финансовые власти постарались успокоить инвесторов, в течение прошлой недели наблюдавших рост доходностей суверенных облигаций некоторых стран до рекордных уровней. Как сообщал “Ъ” 12 ноября, доходности по государственным облигациям Ирландии и Португалии достигали 7,6–9,3% годовых, что в полтора раза выше сентябрьских уровней, доходности бумаг Италии и Испании выросли с 3,9–4,1% до 4,1–4,6% годовых. Наибольшие сомнения у инвесторов вызывала способность Ирландии нормально обслуживать свой госдолг. В субботу управляющий директор Международного валютного фонда Доминик Стросс-Кан заявил в кулуарах финансового форума в Иокогаме, что Ирландия, по его мнению, сможет справиться со своими финансовыми проблемами самостоятельно. «Думаю, они смогут справиться. Но если в какой-то момент Ирландии потребуется поддержка МВФ, конечно, мы будем готовы ее оказать»,— цитируют господина Стросс-Кана агентства. В пятницу европейские лидеры выпустили заявление с целью успокоить запаниковавших держателей ирландских гособлигаций, пообещав, что их не коснется ужесточение условий предоставления финансовой помощи странам с большой долговой нагрузкой. Однако некоторые аналитики продолжают говорить, что рано или поздно Ирландия повторит судьбу Греции. Господин Стросс-Кан откликнулся в субботу и на это мнение: по его словам, ситуация в Ирландии «в корне отличается» от греческой, так как правительству Греции приходится решать проблему конкурентоспособности экономики страны в целом. Президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише в субботу заявил, что правительствам пора приступить к сокращению бюджетных расходов, отказавшись от более подробных комментариев по поводу ситуации вокруг Ирландии.

Однако в СМИ появилась информация о том, что Ирландия вела переговоры с Евросоюзом о предоставлении экстренного финансирования. Объем обсуждаемой помощи — ?45–90 млрд, сообщили в субботу источники агентства Reuters. Источники BBC называли сумму ?80 млрд. Правительство Ирландии поспешило заявить, что не просило о помощи. Министр финансов Брайан Ленихан даже сказал, что такая просьба была бы бессмысленной, а премьер Брайан Коун заявил, что Ирландия не нуждается в дополнительных финансовых ресурсах до середины 2011 года. Впрочем, эксперты сходятся во мнении, что главный вопрос сейчас не в том, запросит ли Ирландия помощи и получит ли ее, а в том, когда именно это произойдет и какова будет плата за эту помощь.

Инвесторы опасаются распространения кризисных явлений из Ирландии на другие страны зоны евро. Португалия может быть вынуждена выйти из зоны евро, если правящая партия и оппозиция не договорятся о коалиции, заявил министр иностранных дел страны Луиш Амаду, сообщают британские СМИ. «Страна нуждается в большой коалиции, которая позволит нам преодолеть нынешнюю ситуацию,— сказал глава португальского МИДа.— Я думаю, партии понимают, что альтернативой ситуации, с которой мы сталкиваемся, является в конечном счете выход из зоны евро. Рынки заставят нас поставить на рассмотрение именно этот вариант»,— заявил господин Амаду.

Португалия на прошлой неделе разместила на мировом рынке свои гособлигации под более чем 6% годовых, это один из самых высоких показателей за историю существования зоны евро. Такая высокая доходность отражает сомнения финансовых рынков в перспективах платежеспособности португальского государства.

На 13.00 мск понедельника доходность португальских десятилетних гособлигаций составила 6,76% годовых, ирландских — 8,08%. Одновременно растет напряженность и на долговом рынке Италии и Испании, хотя и менее высокими темпами. Доходность десятилетних суверенных бондов этих стран поднялась до 4,1–4,6% годовых, хотя еще летом находилась на уровне 3,9–4,1% годовых. Самые высокие ставки из стран еврозоны греческих государственных обязательств — 12,2% годовых. Впрочем, такой доходностью не удивишь держателей этих ценных бумаг — летом и в начале осени доходность составляла 11–12% годовых. Для сравнения: десятилетние гособлигации Германии в 13.00 мск понедельника торговались с доходностью 2,55% годовых.

Опасения по поводу того, что в еврозоне может оказаться слишком много проблемных игроков, которые затормозят восстановление европейской экономики после кризиса, толкают инвесторов на продажу евро и активов, номинированных в единой европейской валюте. На 13.00 мск евро подешевел относительно доллара на 0,6%, до $1,3612/?.