FSB рекомендует банкам, рынкам и регуляторам меньше полагаться на мнения рейтинговых агентств

Совет финансовой стабильности (Financial Stability Board, FSB) сформулировал ряд принципов, ко­торые, по мнению его членов, помогут банкам, другим финансовым организациям, институцио­нальным и частным инвесторам, а также регуляторам и центральным банкам мира ослабить зави­симость от мнения рейтинговых агентств.

Крупнейшие международные рейтинговые агентства - Standard & Poor's, Moody's и Fitch Ratings - уже давно подвергаются критике за то, что присваивали необоснованно завышенные рейтинги многим ипотечным деривативам, резкое обесценение которых послужило началом кризиса, а также за то, что в разгар долгового кризиса в Европе понижали суверенные рейтинги периферийных стран еврозоны, вызы­вая тем самым массовые распродажи госбумаг этих стран, что негативно сказывалось на их способности реструктурировать задолженность.

FSB, созданный странами-участницами G20 для поиска путей по предотвращению будущих кризисов, в специальном отчете также отметил, что деятельность кредитных агентств способствовала усугублению мирового финансового кризиса.

В связи с этим FSB предлагает, в частности, обязать крупные банки, не полагаясь на оценки аналитиков агентств, проводить собственные исследования качества приобретаемых ими активов и при этом полностью раскрывать методологию таких оце­нок.

В то же время FSB признал, что небольшие банки, возможно, не имеют достаточно ресурсов, чтобы самостоятельно оцени­вать качество приобретаемых активов или привлекательность инвестиций, тем не менее, им рекомендуется по возможно­сти такие исследования проводить и обязательно сообщать акционерам и регуляторам о степени зависимости от мнения рейтинговых агентств.

Эти и другие меры, как ожидается, будут способствовать демонтажу существующей системы, в которой решения, принимае­мые финкомпаниями и институциональными инвесторами, зачастую "жестко и механически" привязаны к присвоению, изме­нению или отзыву рейтингов, равно как и изменению их прогнозов.

Такая привязка, по мнению экспертов FSB, приводит к "угрожающим стабильности стадному поведению и обвальной потере доверия инвесторов".

Отчет FSB также возложил часть ответственности за сложившуюся ситуацию на регуляторов и центральные банки, которые часто используют мнение аналитиков рейтинговых агентств как единственный критерий оценки активов, которые могут слу­жить обеспечением долга.

Кроме этого, регуляторам рекомендуется исключить из различных нормативных документов упоминания рейтингов, разрабо­тав для оценки кредитоспособности компаний и качества активов другие критерии.

Наконец, все эмитенты могли бы раскрывать больше информации о своем финансовом положении с тем, чтобы инвесторы смогли составить собственное мнение о качестве размещаемых активов.