Петербург смог разместить лишь половину облигационного займа

Вчера Санкт-Петербург впервые за пять лет разместил выпуск облигаций. Ставка полугодового купона пятилетних бумаг составила 7,76%. Реализовано облигаций на 1,67 млрд руб., в то время как город планировал продать на 3 млрд. Эмитент ориентировался на такую же доходность облигаций, как у Москвы, однако рынок посчитал, что второй столице необходимо предложить премию в доходности, отмечают эксперты.

Во вчерашнем конкурсе участвовали восемь инвесторов. Спрос составил 3,666 млрд руб. при объеме размещения 3 млрд. Город разместил облигации на сумму 1,67 млрд руб., сообщило агентство Cbonds. Облигации выпущены на пять лет, по ним предусмотрены десять купонов. Ставка купона в ходе вчерашнего размещения установлена в 7,76%.

«По итогам собранных заявок мы определили для себя пороговый уровень доходности на текущий момент времени», — сообщил РБК daily начальник управления финансовых активов и финансовых обязательств комитета финансов Петербурга Игорь Оленин. Не все заявки удовлетворяли предпочтениям по ставке, уточнил он. «Вопрос объема при принятии решения имел второстепенное значение, поскольку острой потребности в заимствованиях на сегодня нет и неполная продажа облигаций никак не скажется на исполнении бюджета», — добавил г-н Олюнин.

Ранее на интернет-конференции, посвященной предстоящему размещению, он говорил, что Петербург будет ориентироваться на доходность облигаций Москвы с аналогичной или ближайшей дюрацией. Вчера доходность этих бумаг находилась в диапазоне 7,5—7,38%.

Заместитель управляющего директора «Ленмонтажстроя» Денис Демин посчитал, что эффективная доходность петербургских облигаций составила 7,9%. «Несмотря на более значительную долговую нагрузку Москвы по сравнению с Северной столицей, рынок будет требовать от Петербурга премии в доходности», — полагает он. Сможет ли Смольный в будущем размещать бумаги под более благоприятную ставку — вопрос общей конъюнктуры долгового рынка. «Пока же, при инфляционном ориентире рынка на уровне 8%, ожидать меньшей доходности от рынка рублевых бондов не приходится», — считает Денис Демин.

Игорь Оленин сообщил, что город будет доразмещать облигации на вторичных торгах. «Возможно, позже проведем еще один аукцион по доразмещению в рамках общей суммы на 2010 год — 3 млрд руб.», — добавил он. Ранее сообщалось, что общий объем выпуска облигаций Петербурга составит 10 млрд руб., оставшиеся 7 млрд город разместит в 2011 году. Средства от размещения бумаг пойдут на покрытие дефицита бюджета.

«Вчера размещалась лишь малая часть от планируемого городом выпуска, и инвесторы могли взять паузу на анализ предложения долговых ценных бумаг с целью поиска облигаций с более высокой доходностью», — полагает аналитик ИК «Энергокапитал» Василий Копосов.