28.10.09 ЦБ в очередной раз напомнил банкам о том, как опасно завышать ставки по депозитам физлиц. Как заявил накануне первый зампредседателя Банка России Геннадий Меликьян, слишком высокими можно считать ставки на уровне 17-18% годовых. Кроме того, опасения у ЦБ вызывают банки, которые предлагают гражданам слишком частую капитализацию процентов по вкладам. Это позволяет банкам одновременно делать свои депозиты супер-доходными и при этом формально не повышать ставки, не привлекая, таким образом, внимание ЦБ. «14% — это норма, 15% — еще можно терпеть, а если 17-18% и еще еженедельная капитализация процентов, я думаю, что они людям вклады не собираются возвращать, а думают забрать денежки и вывезти их», — отозвался о такой практике представитель регулятора.

Меликьян напомнил, что главное оружие регулятора в борьбе с непослушными банками — это отзыв лицензии, и ЦБ готов использовать этот инструмент, чтобы охладить пыл зарвавшихся игроков. Опасения регулятора понятны, ведь в случае, если банк не в состоянии вернуть гражданину деньги, компенсацию по вкладу в пределах 700 тыс. рублей обязано выплатить государство в лице Агентства по страхованию вкладов (АСВ).

В понедельник торги начались понижением цен наиболее ликвидных акций. Но в дальнейшем повышение фьючерсов на открытие торгов в Штатах и отскок цен на нефть поддержали котировки акций российских компаний. К 14:30 индекс ММВБ вырос на 1,16%, составив 1251,58 пункта, индекс РТС - составил 1347,61 пункта (-0,07%). Эксперты отмечают, что ведущую роль в определении дальнейшего вектора движения нашего рынка акций на неделе сыграет макростатистика, публикуемая в США. Напоминают аналитики и о том, что в среду ФРС огласит свое решение по ставкам и, возможно, прокомментирует дальнейшие шаги в своей денежной политике, что может поддержать фондовые рынки.

ИК "Атон" (Наталья Выгодина): "На текущий момент наиболее значимой поддержкой для индекса ММВБ является уровень 1230 пунктов, пробив который индекс ММВБ продолжит снижение в район 1180 пунктов, а далее - 1110 пунктов. Ближайшее сопротивление расположено на отметках 1260 пунктов и 1290 пунктов".

ИК "БрокерКредитСервис" (Дмитрий Савченко): "Проблема сегодняшнего дня - открытие ниже минимумов прошлой недели. Сломаются тренды по ММВБ, Газпрому, ГМК и т.д. Наверху останутся "стопы", которые будут мешать рынку подняться. Продажа отскока, который было сформировался после звездной статистики по ВВП, стала настоящим бичом пятницы. Конечно, это во многом обусловлено ожиданиями заседания ФРС на стартовавшей неделе, а известно, что рынок намного более охотно отыгрывает монетарные новости. Но все равно складывается парадоксальная ситуация на мировых фондовых площадках: на рынке госдолга штатов доходности растут (что не плохо для ФР), доллар пока не сломал падающий тренд (тоже неплохо), 80% отчитавшихся за океаном компаний обошли прогнозы по прибыли, ВВП США (хоть и надутый) превысил прогнозы. В итоге то, что мы сейчас видим, не похоже на серьезный разворот. Пробой трендов может, конечно, привести еще к эмоциональным нескольким процентам вниз, но серьезных перспектив падения не видится".

Спустя год активной девальвации американская валюта может снова начать дорожать. Такое поведение доллара возможно в результате очередного заседания руководства Федеральной резервной системы(ФРС) США 4-5 ноября 2009г. На нем может быть объявлено о сроках начала сворачивания политики нулевой учетной ставки, которая за год привела к увеличению монетарной базы в 2 раза. В случае такого решения, уже в конце 2009г. мы увидим серьезный рост американской денежной единицы по отношению к евро и к другим валютам, в том числе и к украинской гривне.

Политика "слабого доллара" была введена при администрации Дж.У.Буша осенью 2008г. Тогда девальвация выглядела сильной антикризисной мерой. Поэтапное снижение учетной ставки, государственные программы поддержки рынков - все это активно продолжило новое правительство Б.Обамы. В результате с сентября 2008г. по сентябрь 2009г. монетарная база увеличилась вдвое: с 0,9 до 1,8 трлн долларов.

Не все европейские банки смогли показать прибыльную отчетность вслед за американскими коллегами. Продолжают нести потери швейцарский UBS и немецкий Commerzbank

Крупнейший швейцарский банк — UBS — расплачивается за налоговый скандал, в котором он уступил требованиям Налогового управления США (IRS) и согласился выдать имена 4450 своих клиентов из США. В III квартале чистый отток средств из подразделения по обслуживанию богатых клиентов составил 26,6 млрд франков ($25,8 млрд) по сравнению с 22,3 млрд франков во II квартале. На 9,9 млрд франков сократились клиентские средства подразделения UBS в США и на 16,7 млрд франков — швейцарского и международного подразделений.

«Мы ожидаем, что слабые результаты подразделения private banking особенно обеспокоят рынок, поскольку к нему относятся как к дойной корове, которая будет опорой UBS независимо от результатов других подразделений», — отмечает аналитик Bernstein Research Дерк Хоффман-Бекинг.

Введение налогов на спекулятивный капитал — это подходящая мера для защиты развивающихся рынков от перегрева, признал Международный валютный фонд (МВФ). Опасность нового глобального краха исходит из Китая, предупредило агентство Fitch

МВФ не против ограничений на приток спекулятивного капитала, вводимых ради того, чтобы предотвратить надувание пузырей, заявил директор-распорядитель фонда Доминик Стросс-Канн (цитата по FT). «Я бы ввел такой налог, поскольку от этого спекулятивного капитала российская экономика [ничего] не выигрывает», — заявил «Ведомостям» Олег Вьюгин, председатель совета директоров МДМ-банка и бывший руководитель ФСФР. Он убежден, что краткосрочный спекулятивный капитал только раскачивает фондовый рынок и курс рубля.

Традиционная политика по предотвращению пузырей через укрепление валютных курсов уже не срабатывает, говорит Стросс-Канн, и у регуляторов остается не так много инструментов, чтобы избежать нового глобального кризиса. Между тем глобальный пузырь на рынке капитала растет с каждым днем, предупредил в начале недели профессор Нью-Йоркского университета Нуриэль Рубини, и когда этот пузырь взорвется, рухнет стоимость всех без исключения активов. По его мнению, цены рискованных активов выросли слишком сильно и быстро благодаря околонулевым процентным ставкам и ослаблению монетарной политики. Индекс MSCI для развивающихся рынков вырос с марта более чем на 91%, для стран BRIC (Бразилия, Индия, Китай, Россия) — на 78%, российский индекс RTSI поднялся на 142%, гонконгский Hang Seng — на 72%.

На европейских торгах во вторник (03.11.2009) доллар достиг месячного максимума к корзине основных валют на фоне падения рынков акций из-за возобновившихся опасений по поводу банковского сектора. Доллар растет перед заседанием ФРС США, на котором, как ожидается, Центробанк сохранит процентные ставки на минимальном уровне. Евро дешевел до $1,4627, затем укрепившись до $1,4665. На ММВБ евро падал ниже уровня 43 руб, достигая 42,9450 руб.

Падение европейских рынков акций возглавили бумаги банков, что оказало поддержку низкодоходным валютам, таким как доллар и иена. Снижению склонности инвесторов к риску способствуют опасения по поводу банковского сектора, подкрепленные сообщением Еврокомиссии. По ее оценкам, основанным на результатах стресс-тестов, убытки банков в этом и следующем году могут составить до 400 млрд евро.