“Если Вам кажется, что ситуация улучшается, значит, Вы чего-то не заметили”
Следствие 2-го Закона Чизхолма
Уровень кредитного риска определяет размер установленного лимита на операции с коммерческим банком.
Лимит является наиболее популярным методом управления рисками в коммерческом банке. Зачастую именно установление лимитов на те или иные виды операций понимается под управлением рисками. Однако, при кажущейся простоте, разработка качественной системы лимитов требует достаточно больших усилий и на этом пути содержится определённое количество “подводных камней”. В данном процессе важно придерживаться некоторой выбранной единой стратегии не позволяя процессу лимитирования операций коммерческого банка “сорваться” в хаотическое и порой бессмысленное ограничение проводимых операций.
Лимит необходим в тех случаях, когда при проведении операций в расчёт в силу тех или иных причин не принимаются необходимые характеристики рискованности банковских операций.
Причинами для установления лимита могут служить:
Очевидно, что лимит имеет смысл только в тех случаях, когда бизнес-подразделение, деятельность которого лимитируется, обладает некоторой свободой в плане определения уровней принятия рисков. Например, бессмысленно лимитировать остатки на корреспондентских счетах, если отсутствуют механизмы ограничения поступления клиентских средств на эти счета.
В тоже время система управления лимитами позволяет ограничивать и снижать возможные финансовые потери, связанные с кредитными и рыночными рисками.
Разветвленная и сложная схема взаимоувязанных лимитов реализуется с помощью единого механизма настройки, расчета и отслеживания лимитов, устанавливаемых на открытые позиции, объемы разовых сделок, на сроки контрактов в разрезе контрагентов/финансовых инструментов.
Лимиты в системе подразделяются по типам рисков и по способам их контроля
По типам рисков:
По способам контроля:
Внешние лимиты ограничивают риск-позицию (разницу между суммой неисполненных требований и обязательств) для каждого контрагента. Риск-позиции подразделяются на кредитные (прямые кредитные риски) и поставочные с учетом залога (косвенные кредитные риски) и рассматриваются как функции от времени. Устанавливаются и контролируются лимиты на маржинальные сделки.
Внутренние лимиты ограничивают открытую короткую и длинную позицию банка, сроки и максимальный размер разовой сделки. Позиционные лимиты проверяются при заключении и/или исправлении сделок.
По типам операций:
Для лимитов на банки-контрагенты:
Для лимитов концентрации вложений банка в различные виды межбанковских кредитов и депозитов, обладающих однонаправленной и примерно одинаковой чувствительностью к воздействию изменений в экономической конъюнктуре и/или действующем законодательстве - предельная величина каждого из лимитов концентрации не должна превышать величины неприемлемого риска.
Для объемных позиционных лимитов, характеризующих предельные объемы открытых позиций банка по активам, подверженным динамическому риску:
Для лимитов стоп-лосс, фиксирующих предельно допускаемые величины текущих убытков по открытым банком позициям по активам, подверженным динамическому риску - открываемый лимит стоп-лосс не должен увеличивать сумму открытых лимитов стоп-лосс до величины, большей текущего значения динамического риска.
Факт нарушения лимита фиксируется в информации о состоянии сделки, а подробности отражаются специальном журнале проверки лимитов.
Для ограничения рыночных рисков используются “стоп-лимиты”, которые устанавливаются на финансовые инструменты и группы инструментов, и “стоп-ставки” для межбанковских кредитов.
Значение лимита задается в виде суммы, срока (в днях), процентов или числа.
Лимиты финансового результата или как чаще их называют лимиты “стоп-лосс” представляют собой жесткое ограничение фактически возникающих убытков по портфелю или позиции. Нарушение лимита “стоп-лосс” должно вызывать немедленное закрытие позиции, сворачивание некоторой деятельности или изменение стратегии работы организации в том или ином масштабе.
Установление данных лимитов, как правило, производится в тесной связке с позиционными лимитами. Позиционные лимиты при таком подходе определяют предельную рискованность позиции/портфеля, оцененную с помощью того или иного метода, а “стоп-лосс” позволяет отсечь избыточные потери, которые могут возникнуть в результате стрессовых ситуаций не учтенных оценкой, погрешностей моделей, используемых при оценке риска и т.д.
Кроме этого, лимит “стоп-лосс” сам по себе может служить механизмом ограничения рисков (ограничения потерь). Т.е. в рамках позиционного лимита можно санкционировать формирование позиции, по которой со значимой вероятностью могут возникнуть значительные, неприемлемые потери, а с помощью лимита “стоп-лосс” можно определить точки принудительного закрытия позиции в случае возникновения значительного уровня убытков.
Для установления лимитов “стоп-лосс” могут быть использованы два идеологически отличающихся подхода - установление лимитов с позиций реализации торговой стратегии и установление лимитов с позиций управления капиталом.
Лимит “стоп-лосс”, устанавливаемый с позиций реализации торговой стратегии может ограничивать как непосредственно возникающие убытки, так и уровни цен, значения индикаторов, используемых в техническом анализе рынков, и т.д.
С позиции управления капиталом установление лимита “стоп-лосс” означает необходимость закрывать позиции, сворачивать некоторую деятельность в случае возникновения убытков, неприемлемых для организации вне зависимости от рыночной конъюнктуры. “Стоп-лосс” при таком подходе должен быть тесно связан с понятием “риск-капитала”. В рамках установленных лимитов “стоп-лосс” не должно возникать ситуации, когда потери по позиции/портфелю превысят привязанный к ним “риск-капитал”. Естественно данный способ подразумевает ограничение в первую очередь фактически возникающих убытков.
С позиций управления рисками наибольшую ценность представляет второй способ установления лимита. “Торговые” лимиты “стоп-лосс” должны использоваться скорее бизнес-подразделениями организации, непосредственно проводящими операции, в качестве внутреннего инструмента управления операциями.
Важным отличием лимита “стоп-лосс” от позиционных лимитов является то, что он не столько ограничивает проведение новых операций, сколько требует принятия мер по ограничению ущерба, нанесенного операциями, проведенными ранее. Так как любой процесс принятия мер требует определённого времени и затрат, важно учитывать их при установлении лимита. Так при установлении лимита на рыночную позицию нужно учесть те дополнительные убытки, которые могут возникнуть в результате “проскальзывания” рынка за время расчета лимита, выявления нарушения, принятия фактического решения о закрытии позиции и его реализации.
Иными словами лимиты “стоп-лосс” должны быть несколько жестче требований, определяемых “риск-капиталом” - убытки должны фиксироваться на меньших уровнях.
Не желательно установление лимитов на “стрессовых” уровнях, когда значительные движения рынка, резкие изменения убытков и высокие погрешности оценки рисков способны привести к тому, что фактически возникшие потери окажутся существенно выше предельных.
Также целесообразным является установление индикативных лимитов “стоп-лосс” на меньших уровнях потерь, нарушение которых будет приводить не закрытию позиции, а к принятию мер по усилению внимания за позицией, по ускорению реакции на более серьезные потери
Средства управления рисками
Надёжность банка определяется не только тем, какому риску подвергается коммерческий банк, но и насколько банк способен им управлять. “К основным средствам (методикам) управления рисками можно отнести использование принципа взвешенных рисков; осуществление систематического анализа финансового состояния клиентов банка, его платёжеспособности и кредитоспособности, применение принципа разделения рисков, рефинансирование кредитов; проведение политики диверсификации (широкое перераспределение кредитов в мелких суммах, предоставленных большому количеству клиентов, при сохранении общего объёма операций банка; страхование кредитов и депозитов; применение залога; применение реальных персональных и “мнимых” гарантий, хеджирование валютных сделок, увеличение спектра проводимых операций (диверсификация деятельности).
Цели анализа финансового состояния коммерческих банков
Анализ финансового состояния коммерческого банка можно представить как внешний: со стороны регулятора (НБУ или ЦБР), независимых рейтинговых агентств, потенциальных клиентов (вкладчиков, акционеров), и внутренний - внутренними аналитическими службами банка. Провести более менее четкую границу между этими двумя подходами не всегда возможно, так как используются одни источники информации (с различной степенью детализации), преследуются общие цели.
В условиях продолжающейся рыночной нестабильности проблема оценки финансового состояния банка становится особенно актуальна. Каждый из субъектов рынка (регулятор, коммерческие банки, предприятия и организации, аудиторские фирмы, местные и центральные органы власти, физические лица) преследуют собственные цели при анализе финансового состояния банка. Однако общей целью анализа для всех субъектов является определение эффективности деятельности и степени надёжности банка.
Под надёжностью банка понимается его способность без задержек и в любой ситуации на рынке выполнять взятые на себя обязательства. То есть надёжность должна характеризоваться платёжеспособностью банка, устойчивостью его деятельностью и ликвидностью баланса.
В отличие от ликвидности и платежеспособности понятие надежности банка во многом связано с его эффективной деятельностью, в том числе с постоянным высоким уровнем ликвидности баланса. Но чтобы завоевать репутацию надежного банка, он должен соответствовать ряду дополнительных требований: значительная величина уставного фонда и валюты баланса, продолжительность деятельности на финансовом рынке, эффективная структура управления, налаженные партнерские отношения с надежными клиентами, высокий и устойчивый уровень прибыльности и прочее.
Под платёжеспособностью понимается способность банка своевременно погашать свои финансовые обязательства в соответствии с наступающими сроками платежей.
Под устойчивостью банка понимается стабильность его деятельности в свете средне- и долгосрочной перспективы; она может быть оценена качеством активов, достаточностью капитала и эффективностью деятельности.
Под ликвидностью (как уже отмечалось) понимается способность превращать активы банка в денежные или другие платёжные средства для оплаты предъявляемых обязательств в случае, если имеющихся в наличии платёжных средств для этого не хватает.
Таким образом, основой для принятия решения по установлению лимитов на проведение межбанковских операций с соответствующими банками-контрагентами должно являться наличие основной и дополнительной информации.
Основная информация включает в себя обязательные и дополнительные формы финансовой отчетности.
Обязательными формами финансовой отчетности являются:
Дополнительные формы отчетности:
В тоже время, может использоваться и дополнительная информация, в том числе:
Кроме этого, источниками дополнительной информации могут служить учредительные документы и материалы, предоставленные персоналом банка; годовые отчеты; публикации в прессе или Интернете.
Более подробно хотелось бы остановиться на банковском балансе, являющемся основным источником информации при проведении как внешнего, так и внутреннего анализа, рассмотрев его “сильные” и “слабые” стороны.
Безусловно, основной информацией для проведения анализа финансового состояния того или иного банка является его финансовая отчетность. Причем наиболее качественно оценить состояние любого кредитного учреждения можно на основе оборотной ведомости или баланса по счетам второго порядка (если они доступны для пользования), так как в этих отчетах содержится наибольший объём информации, и они могут быть составлены на любое число, то есть могут рассматриваться с любой периодичностью и наиболее оперативно отражать ситуацию. Но, проводя анализ, не стоит забывать, что баланс не свободен от ряда ограничений:
Существует достаточно широкий набор методов расчета лимитов на банки-контрагенты. Многие методики предполагают расчет лимита, как некую долю от капитала, от чистых активов, от доходных активов, от текущей позиции ликвидности, от общей валютной позиции и т.д.
Если лимит устанавливается от чистых активов, то в этом случае чистые активы условно рассматриваются как некоторый вид обеспечения. Правда, это обеспечение не закреплено договором за конкретным кредитором.
Все чистые активы должны обеспечить возврат межбанковского кредита за счет их продажи (реализации). Хотя это становится возможным порой только при объявлении банка-контрагента банкротом.
Таким образом, механизм банкротства является механизмом возврата кредита, который гарантируется действующим законодательством.
Наиболее распространённые причины банкротства банков можно назвать следующие:
Если лимит устанавливается как доля от капитала или регулятивного капитала, то, очевидно, что банк предполагает возврат кредита за счет этой части капитала.
Однако до капитала дело может дойти опять только при банкротстве банка-контрагента. Но в этом случае банк может рассчитывать на возврат кредита от продажи всех активов, а не части активов, оставшейся после удовлетворения всех требований кредиторов, т.е. капитала.
Между тем, расчеты лимитов от капитала или регулятивного капитала и от чистых активов связаны между собой через мультипликатор капитала.
Если лимит устанавливается от доходных активов, то каким образом банк-заемщик предполагает возврат кредита? Существует один законодательно закрепленный механизм возврата кредита – безакцептное списание долга с корсчета в НБУ.
Таким образом, средства на корсчете также могут рассматриваться как некоторое обеспечение. Процедура безакцептного списания средств с корсчета является более простой, быстрой, а значит и более эффективной по сравнению с процедурой банкротства заемщика. Однако статистические данные говорят, что процедура банкротства заемщика длится около 3 лет, а возврат долгов банками-банкротами составляет 5-10%. При этом под эффективной процедурой банкротства подразумевается разумная продолжительность продажи активов банка-банкрота по приемлемым ценам.
Обоснованным с точки зрения законодательной базы эффективным механизмом возврата межбанковского кредита можно считать безакцептное списание долга с корсчета в НБУ или ЦБР. Соответственное обоснование получает и лимит, устанавливаемый от суммы средств на корсчете. Но в этой ситуации необходимо знать не только остатки на корсчете на отчетную дату, но самое главное – обороты и стабильные ежедневные остатки на корсчете, в той или иной валюте.
Лимит кредитования на конкретный банк-контрагент должен зависеть не только от изменчивости остатков доходных активов и платных пассивов, тенденции изменения средних остатков на корсчете в НБУ или ЦБР, периода возврата кредита, но и от комплекса других составляющих, таких как величины регулятивного капитала, являющейся своеобразным “фундаментом” коммерческого банка и рентабельности проводимых банковских операций. При этом изменчивость остатков измеряется стандартным отклонением остатков средств на корсчете в НБУ/ЦБР от их среднего значения и тенденции изменения средних остатков – в процентом росте или уменьшении средних остатков, а период возврата межбанковского кредита представляет собой сумму договорного срока погашения кредита и срока оформления имущественных прав на средства на корсчете банка-контрагента. Чем больше период возврата межбанковского кредита и изменчивость остатков на корсчете в НБУ/ЦБР, тем меньше лимит кредитования. Только при росте средних остатков на корсчете банка-контрагента лимит кредитования может увеличивается. И наоборот.
Однако существует взаимосвязь между остатками на корсчете и иными финансовыми показателями банка-контрагента, в том числе и валютой баланса коммерческого банка. Поэтому в расчете лимита должен учитываться и “размер” банка-контрагента, т.е. величина его чистых активов.
В тоже время, самая распространенная методика анализа на данный момент – оценка достаточности собственного капитала для выполнения обязательств по различным видам сделок.
Кроме этого, при построении модели активы и пассивы группируются в экономически однородные группы. Учет надежности, ликвидности, рентабельности, качества активов и пассивов банка-контрагента производится с помощью весовых коэффициентов, что позволяет рассчитывать лимит общего риска.
Теперь, когда определена связь лимита и размера регулятивного капитала, остатков средств на корсчете, наличием положительного сальдо по активным операциям можно перейти к технологии установления лимита.
< Предыдущая | Следующая > |
---|