Доверие населения к банкам, вопреки кризису и стабильно плохому состоянию экономики, начинает возвращаться. Крепнет курс гривни, не увеличивается количество проблемных банков, начался процесс возврата вкладов из банков-банкротов.

Дабы поддержать только-только начавшие восстанавливаться отношения между системой и вкладчиком, банковская "отара" нуждается в быстрейшем излечении "плохих овец", его портящих. В такой ситуации крайне важна готовность и способность "овчара" - Нацбанка - внимательнее следить за состоянием "пациентов", их рыночной политикой. И решительнее добиваться их выздоровления, чтобы не допустить нового массового заражения системы.

Тяжелые уроки и робкое сближение

12 месяцев после обрушения Проминвестбанка стали важным уроком финансовой грамотности для украинцев, которые держали свои сбережения в банках. Наиболее тяжело эти уроки дались миллионам вкладчиков уже умерших (ликвидирующихся), находящихся в горячке (временная администрация) и вроде выздоравливающих (рекапитализированных) государством проблемных банков.

При этом, возвращая из бюджета миллиарды пострадавшим вкладчикам, государство как-то не слишком озаботилось привлечением к ответственности проворовавшихся собственников и менеджеров тех учреждений, факты злоупотреблений в которых очевидны.

Наиболее вопиющий пример - ситуация вокруг Укрпромбанка, о цинизме которой "ЗН" обязательно подробнее напишет в одном из ближайших номеров. Ведь факт исчезновения нескольких миллиардов гривен из учреждения вовсе не стал основанием для открытия уголовного дела и объявления кого-то в розыск. Но это учреждение - далеко не единственный пример банков-поганок, работавших как пылесосы по сбору денег населения для финансирования бизнеса собственников.

Месяц перед Новым годом - это период самых высоких депозитных ставок и заманчивых предложений. Чем же порадуют банки украинцев в этом году?

УКРАИНЦЫ НЕ ВЕРЯТ ГРИВНЕ

Прежде чем искать в банках бонусы, призы и дополнительные проценты, все-таки нужно определиться с валютой будущего вклада. Большинство экспертов уверены, что как минимум до Нового года, а то и до президентских выборов доллар расти не будет. Объясняют это не только тем, что власти держат курс в угоду электорату, но и объективными факторами - в Украину начала активно поступать валюта от экспортеров и так называемые выборные деньги. Поэтому курс доллара будет колебаться незначительно.

В последнее время Национальный банк даже был вынужден выкупать излишки американской валюты, чтобы не обрушить курс. Ведь как известно, резкие колебания вредят экономике.

Несмотря на то что курс "зеленого" в обменных пунктах медленно, но уверенно снижается, украинцы массово скупают доллары и евро. По сообщению Нацбанка, население в ноябре купило иностранной валюты на 976 млн долларов больше, чем продало. И только треть этой суммы была возвращена в экономику (именно на столько выросли объемы валютных депозитов населения в украинских банках).

За год объемы вкладов населения в банках изменились следующим образом. Если на 1 октября 2008 года гривенные депозиты составляли 58,7% портфеля банков, то на 1 октября этого года - 44,6%.

Прогнозы международных консалтинговых агентств сбываются: иностранные банки один за другим консолидируют свои разрозненные финансовые структуры.

Яркий пример тому - два последних ребрендинга. Почти одновременно с середины осени под зонтичные бренды уходят два российских банка: КМБ Банк сливается с Интезой, а Оргрэсбанк стал полноправной частью Скандинавской группы Nordea. Аналитики видят в этом сигнал к наступлению: иностранные игроки решили, что настал момент воплощать отсроченные кризисом планы и усиливать свое присутствие на рынке Восточной Европы.

Впрочем, представители обоих материнских брендов в ответ дружно заверяют: такое укрупнение не имеет к кризису никакого отношения. В этой истории истина, как обычно, где-то посередине.
Одно имя на двоих

КМБ Банк не спешит афишировать смену названия и, как следствие, окончательную потерю автономности после ухода под бренд итальянской «мамы» - Intesa Sanpaolo. На официальном сайте банка о переименовании пока нет ни слова, хотя еще в начале октября на внеочередном общем собрании акционеры КМБ Банка приняли официальное решение о реорганизации в форме присоединения к ЗАО «Банк Интеза».

Беспрерывный рост объема проблемных кредитов заставил банки избавляться от плохих должников: за последние четыре месяца они продали коллекторским и факторинговым компаниям свыше 1,5 млрд. грн. таких кредитов за 1-11% от их номинальной стоимости.

Коллекторы отмечают, что фактическое создание прибыльного рынка купли-продажи долгов стало возможным после введения в августе налоговых льгот для этих операций. В 2010 году участники рынка ожидают падения цен, так как банки могут им продать более $1,5 млрд. долгов.

Экономия на долге

Закон №1617-VI "О внесении изменений в некоторые законы относительно особенностей проведения мер по финансовому оздоровлению банков", вступивший в силу 5 августа, создал бум на рынке купли-продажи кредитных долгов. Документ позволил банкам включать в расходы сумму списаний, возникающую при продаже долгов с дисконтом, избегая уплаты налога на прибыль. "Рынок ожил после принятия 24 июля закона, снимающего чрезмерное налоговое бремя с банков при продаже проблемных активов",– отметил директор коллекторской компании (КК) "Европейское агентство по возврату долгов" Александр Ильчук.

"В начале года не было активных продаж, а сейчас многие банки активизировались, желая улучшить годовую отчетность и продать 'плохие' портфели",– подтвердил руководитель департамента продаж и работы с клиентами КК "УкрФинансы" Андрей Нижник.

Если отечественное банковское сообщество учтет международные уроки, ему легче будет противостоять неадекватным требованиям регуляторов.

На неделе мне довелось участвовать на канале НТВ в теледебатах с Гарегином Тосуняном, Президентом «Ассоциации российских банков». Тема дискуссии была посвящена желанию министра финансов Алексея Кудрина увеличить минимальный собственный капитал банков до 1 млрд руб. Я всегда осторожно отношусь к любым спонтанным инициативам, особенно с количественными ограничениями неизвестного происхождения. Однако редактор программы «Средний класс» попросила меня выступить в качестве оппонента предводителю банков. У Гарегина Тосуняна в качестве публичного деятеля есть множество достоинств — харизма, ораторское мастерство, воля к победе, образное мышление, вера в свое дело и пр. Время от времени мне доводится содействовать аналитическому департаменту Ассоциации и участвовать в общественных мероприятиях. Как правило, в открытых дебатах Гарегин Тосунян склонен допускать два промаха. Во-первых, говорить много и долго, хотя это не то же самое, что выступать убедительно и по делу. Во-вторых, большинство доводов главы АРБ основано на бытовых образных ассоциациях и эмоциональных аргументах (которые всегда проигрывают экономической логике).

В основе прошедших дебатов лежит попытка сравнить российские требования к минимальному собственному капиталу банков с мировой практикой. К сожалению, исследований на тему, как определяется адекватная планка по капиталу, совсем немного (точнее, однозначного ответа на сей вопрос я так и не нашел). Засучив рукава, в течение двух недель до теледебатов мы штудировали отчеты финансовых регуляторов, чтобы составить картину международной практики регулирования капитала банков. С полученными выводами хотелось бы ознакомить читателей. Зарубежный опыт говорит как в пользу, так и против позиции банковской ассоциации, которая неизменно выступает за сохранение минимальных требований.

Национальный банк сообщил, что к 1 декабря объем привлеченных у населения валютных депозитов впервые превысил показатель начала 2009 года. В ноябре общая сумма валютных вкладов физических лиц в банковской системе увеличилась на $295 млн, теперь их портфель составляет $13,87 млрд. Если по итогам октября снижение объема валютных депозитов за десять месяцев составляло $94 млн, то по итогам ноября объем портфеля таких вкладов превысил на $201 млн уровень 1 января – $13,67 млрд. Исходя из нынешней динамики, к концу года население будет хранить на банковских счетах иностранную валюту на сумму свыше $14 млрд.

Увеличение валютного портфеля вызвано обесценением доллара, говорят банкиры. С начала осени, по данным системы UkrDealing, наличный доллар подешевел на 90 коп., до 8,05 грн/$. "Несмотря на то что за последние три месяца курс доллара начал снижаться, население не увеличивает долю гривневых депозитов. Падение курса доллара воспринимается как возможность его купить: в октябре куплено $2,2 млрд, а в ноябре – $2,5 млрд. Предложение доллара увеличилось, но и спрос на него вырос,– говорит руководитель центра Forex Club Николай Ивченко.– К тому же приближение президентских выборов пугает людей – в 2004 году из-за этого спрос на валюту в октябре вырос в два раза по сравнению с сентябрем".

Динамика привлечения вкладов в национальной валюте противоположная – за 11 месяцев население изъяло из банков 12,7 млрд грн, и в декабре ситуация не сможет существенно измениться. В итоге, если на 1 октября 2008 года гривневые депозиты составляли 58,7% портфеля банков, то на 1 октября этого года – 44,6%. "Увеличение доли гривны можно будет увидеть не раньше весны",– считает господин Ивченко. По его словам, население начнет избавляться от долларов при курсе 7,7-7,8 грн/$.

Украинское население и бизнес достигли выдающихся успехов в умении быть невидимыми и незаметными для государственного ока. Так, согласно результатам исследования, проведенного «ДЕЛОМ» (читайте на стр. 6-7 ), доля теневой экономики в Украине составляет 45% от официального ВВП. В деньгах это означает, что за 2009 год в тени будет создан дополнительный ВВП в размере около 420 млрд. грн.

На первый взгляд кажется маловероятным, что неизвестные теневики непонятно где могут создать товаров и услуг в разы больше, чем компании всех украинских олигархов вместе взятых. Но это действительно так. И секрет здесь раскрывается просто: в Украине нет ни одного взрослого человека, который бы не внес свою посильную лепту в теневую экономику. Не верите? Ну что же, докажу на примерах из собственной жизни: брал частные уроки у репетитора, давал взятки в институте, на первой работе вообще не был оформлен, на второй получал 90% зарплаты в конверте.

Снимал жилье без каких либо договоров, ремонт в квартире мне делали «народные умельцы». Не декларировал дополнительные доходы. Систематично покупал продукты на стихийных рынках и пользовался услугами частных таксистов, и т.д и т.п. Нашли что-нибудь для себя знакомое? Если да, добро пожаловать к нам — в ряды теневиков. Впрочем, мучиться угрызениями совести из-за этого я вам не советую.

Правительство набирает займы с упоением среднестатистического украинца, который внезапно получил легкий доступ к потребительским кредитам. С начала кризиса, всего за двенадцать месяцев, государственный долг увеличился в 3,5 раза - с 83,1 млрд грн до 279,6 млрд грн (на 30.09.2009).

Это совсем немного - только 29,4% годового ВВП, считают оптимисты. Значительно меньше принятого в Евросоюзе предельного размера долга - 60% ВВП. Но интересный факт: перед финансовым кризисом 1998 года госдолг был даже меньше, чем сейчас - 27,6% ВВП (на 01.01.1998). Так грозит ли Украине государственный дефолт?

Назад в будущее

Лучший индикатор приближающегося дефолта - котировки правительственных ценных бумаг. Судя по ним, иностранные инвесторы считают отказ властей платить по счетам маловероятным. В конце октября доходность еврооблигаций (с погашением в 2011 году) достигала 11–12% годовых - лишь ненамного больше, чем в спокойные докризисные времена (7–8%). К 24 ноября бумаги несколько подешевели, поэтому их доходность поднялась до 15–17% годовых (для облигаций с погашением в 2011 году) - сказалась приостановка сотрудничества Украины с МВФ и решение "Укрзалізниці" отсрочить выплату своих долгов. Однако все равно стоимость правительственных бумаг значительно выше уровня годовой давности, когда на волне паники доходность достигала 40% годовых.