 Российский рубль продолжает укрепляться к доллару и евро. Стоимость бивалютной корзины на сегодняшний день составляет чуть более 35 рублей — примерно в середине заявленного ЦБ коридора. При этом российская валюта находится на максимальном в 2009 году уровне по отношению к доллару, который стоит 28,7 руб.
Крепкий рубль пока не сильно беспокоит ЦБ и правительство, о чем регулярно заявляют чиновники. Как отмечают в ЦБ, основной акцент монетарные власти делают на борьбе с инфляцией, а не на стабилизации валютных курсов. Интервенции регулятора на валютном рынке призваны всего лишь не допустить чересчур интенсивных колебаний курса рубля. Так, в последнее время ЦБ пытается предотвратить чрезмерное укрепление нацвалюты. С этой целью в октябре регулятор приобрел на внутреннем рынке $15,2 млрд, в то время как в сентябре объем интервенций составлял всего $2,6 млрд.
Поддержку рублю оказывает благоприятная динамика цен на нефть и падение доллара на международном рынке: нефтяные цены приближаются к $80 за баррель, а курс доллара на Forex снизился почти до $1,50 за евро. Результаты последнего заседания стран G20 свидетельствуют о том, что эта тенденция в ближайшее время не изменится. Финансовые регуляторы большинства стран-участниц саммита пришли к выводу, что сворачивать меры поддержки мировых экономик пока рано, и вливания ликвидности в финансовый сектор необходимо продолжать. Это значит, что биржи будут по-прежнему получать средства для спекуляций против доллара и в пользу сырьевых инструментов.
 Во вчерашнем номере мы рассказали, какую доходность принесли их обладателям валютные депозиты ("Рубль стал самым доходным"). Ну а что же другие финансовые инструменты? Вчера золото в очередной раз побило все рекорды, окончательно подтвердив свой статус самого выгодного средства помещения денег за последнее время.
В понедельник цена на золото достигла новой рекордной планки - 1105 долларов за унцию, превысив прежний абсолютный рекорд на 2,5 доллара.
- Тенденция связана с тем, что в октябре сильно падал курс доллара. К тому же центробанки ряда стран объявили, что увеличат долю золота в своих запасах. Поэтому-то инвесторы вкладывали в золото и ПИФы, - говорит член индексного комитета ММВБ Сергей Суверов.
Золото дорожает уже который месяц. Так что неудивительно, что в рейтинге самых выгодных финансовых инструментов в октябре, составленном компанией "БДО Юникон", оно прочно заняло первое место.
Доллар и евро снизились во вторник на торгах ММВБ на фоне противоречивых тенденций на рынках акций и нефти. Рубль продолжал расти по отношению к бивалютной корзине, ЦБ РФ продолжал сдерживать рост рубля, покупая валюту.
Курс доллара потерял 2,25 копейки по итогам сессии расчетами "завтра" на ММВБ во вторник и составил к окончанию дня 28,7175 руб./$1. Евро снизился за день на 11 копеек, до 43 руб./EUR1. В ходе торгов доллар опускался на ММВБ до 28,685 руб./$1, обновив минимум с декабря 2008 года.
Рубль вырос по итогам дня по отношению к бивалютной корзине (индикатор, включающий $0,55 и EUR 0,45). Бивалютная корзина второй день подряд обновляет минимумы с конца декабря 2008 года. Накануне корзина снизилась до 35,21 рубля; торги вторника прошли при колебаниях стоимости корзины в диапазоне 35,145-35,21 рубля, при этом, по мнению участников рынка, ЦБ РФ сдерживал снижение индикатора вблизи отметки 35,15 рубля. Стоимость корзины, рассчитанная по последним сделкам с долларом и евро, составила 35,145 рубля. Индикатор потерял за день 6,5 копейки.
В утренние часы стоимость корзины поддержало заявление директора департамента операций на финансовых рынках Банка России Серея Швецова, который призвал инвесторов не увлекаться операциями carry trade. "Рубль будет вести себя не так однозначно, как в период, предшествовавший кризису", - сказал он, отметив, что укрепление рубля будет зависеть от устойчивости цен на нефть. Кроме того, С.Швецов ожидает появления в ноябре большого объема ликвидности на рынке, что станет фактором риска для курса национальной валюты.
После слов С.Швецова стоимость корзины некоторое время держалась вблизи уровня 35,2 рубля, а в период 14:00-15:00 мск произошло снижение индикатора к уровню 35,15 рубля.
"Банк России, вероятно, и сегодня покупал валюту, хотя и в меньших объемах, чем накануне", - отметила заместитель директора инвестиционно-торгового департамента Абсолют банка Елена Буравлева. По ее мнению, покупки валюты Центробанком могут продолжиться еще некоторое время: высокая ликвидность на глобальных рынках приводит к тому, что приток средств на российский рынок остается устойчивым.
"В перспективе рынок ожидает новые всплески волатильности. ЦБ РФ в очередной дает понять, что не будет препятствовать снижению рубля к корзине, что вполне может произойти в случае ухудшения конъюнктуры внешних рынков и снижения цен на нефть", - считает Е.Буравлева. В то же время она полагает, что для снижения привлекательности рубля для "керри-трейдеров" необходимо весьма существенное снижение процентных ставок, которое невозможно провести быстро.
Цены индексных фьючерсов на нефть WTI совершали во вторник колебания на NYMEX в диапазоне $78,5-79,5 за баррель, поднявшись на $0,5-1 по сравнению с уровнем понедельника, несмотря на ослабление силы урагана Ида, в результате которого отпала необходимость дальнейшего сокращения добычи нефти в Мексиканском заливе. Росту цен способствовало заявление экспертов ОПЕК о нецелесообразности увеличении уровня добычи в ближайшее время.
 Аналитики НБ «Траст» считают, что говорить о снижении привлекательности игры на разнице в ставках, ускоряющей укрепление рубля, пока рано.
«Carry trade не стоит увлекаться, рубль будет вести себя не так однозначно», — заявил сегодня на конференции директор департамента операций на финансовых рынках Центробанка Сергей Швецов (цитата по Reuters). Швецов напомнил, что динамику нефтяных цен, от которых зависит рубль, прогнозировать трудно. Кроме того, по его словам, образующийся навес ликвидности негативно скажется на ставках, а это в свою очередь — на привлекательности carry trade и курсе рубля.
«Здесь следует иметь в виду три момента. Во-первых, рублевые ставки по форвардным контрактам вряд ли опустятся ниже докризисных уровней. Например, для годового NDF это уровень в районе 5%, что все равно значительно выше стоимости фондирования в долларах США и евро, — пишут аналитики НБ “Траст”. — Во-вторых, это высокие цены на нефть, создающие сильное давление на рубль в сторону укрепления. Эти две причины формируют диспаритет ставок, который создает условия для carry trade и не может быть ликвидирован, пока есть третья причина в лице ЦБ, который удерживает рубль от “чрезмерного укрепления” посредством валютных интервенций».
Понятно, что риски стратегии carry trade достаточно велики, отмечают в «Трасте». Ведь в такой ситуации падение цен на нефть может спровоцировать резкий отток спекулятивного капитала, что в свою очередь увеличит колебания курса рубля. Но пока, похоже, участники рынка находят его оправданным, отмечают эксперты.
Источник:
Укрепление рубля играет на руку российским банкам
SmartMoney 10:48 09.11.2009
Аналитики ING повысили целевую цену акций банка «Возрождение» — с $20,6 до $39,5. Новый уровень подразумевает потенциал роста 12,8% к текущей цене, по акциям сохранена рекомендация «Держать». Эксперты отмечают сильную капитальную базу банка, лояльную клиентуру и прибыльную бизнес-модель. Эти позитивные факторы уже заложены в цене, акции банка подорожали с минимальных уровней в марте на 606%.
Подробнее...
Банк HSBC повысил прогноз роста ВВП России в 2010 г. с 3,1% до 3,7%. Аналитики банка указывают на три основные причины пересмотра прогнозов. Во-первых, положительную роль в подъёме экономики будет играть снижение инфляции. Во-вторых, более быстрое относительно ожиданий восстановление экономики в 2009 году создаст хорошую базу роста в 2010 г. И в-третьих, сохраняющиеся высокие цены на нефть также позитивно влияют на ВВП.
Банк также понизил ожидаемый уровень CPI в России в 2009 г. с 9,5% до 8,9%. Инфляция в 2010 г. по тем же прогнозам составит 8,5% (ранее предполагалось 12%). Аналитики полагают, что Банк России снизит ставку рефинансирования до 7,5% к концу I кввртале 2010 г. и до 7% во II и III кварталах, подняв её до 8% до конца года.
Пересмотрен и прогноз по курсу рубля. HSBC ожидает увидеть рубль на уровне 28,4 руб./$ и 34,8 руб. за корзину в конце I квартала 2010 г. В дальнейшем возможно снижение курса рубля до 30,1 руб./$ и 36,9 руб./корзину к концу года.
Источник: SmartMoney
Российский рубль стала лидером в G20 по темпам роста с начала осени, поднявшись к доллару более чем на 9%. Медленно, но верно наша валюта компенсирует потери, которые понесла в ходе закончившейся в конце января девальвации. Но стоит ли этому радоваться?
Последние два месяца рубль был обречен на рост. Вверх курс нашей валюты подталкивали дорогая нефть и приток капиталов. Поэтому предварительные итоги октября, подведенные экспертами "Интерфакс-ЦЭА", являются вполне закономерными. Они свидетельствуют о том, что рубль второй месяц подряд оказывается в числе наиболее активно крепнущих валют стран G20.
В сентябре рубль и вовсе числилась в лидерах, разделив высшую ступень пьедестала с бразильским реалом. Реал активно рос и в первой половине октября, но в последние дни его рост сократился. Правительство Бразилии дабы не допустить переукрепления своей валюты, ввело с 20 октября налог в размере 2% на иностранные инвестиции в ценные бумаги и финансовые инструменты с фиксированной доходностью. Поэтому за октябрь реал вырос в итоге на 2,5% к доллару.
|
