Платформи взаємного кредитування: як мінімізувати ризики для інвесторів

Доступність і рівень прибутковості привертають дедалі більшу увагу приватних інвесторів по всьому світу до альтернативного кредитування. Однак припущення «високі відсотки = високі ризики», що несе за собою і побоювання за збереження вкладень, все ще відлякує від P2P-cегмента дуже багатьох. Наскільки виправдані такі настрої? І які рішення протиставлені їм в сучасних P2P-моделях і законодавчій практиці?

Якість визначає

Пірінгове, або взаимное кредитование (P2P - peer to peer - з англ .: «рівний до рівного») в традиційному розумінні, як правило, має на увазі пряме виділення позик одним приватним (рідше - юридичним) особам іншими. Основною мотивацією для участі в такій системі є:

- більш привабливі, ніж банківські, умови. Саме більша, в порівнянні зі ставкою по банківських депозитах, величина прибутковості, є визначальним фактором в масовому залученні в P2P-сектор інвесторів. Вигідніше знаходять умови P2P-майданчиків і більшість позичальників: наприклад, у Великобританії, де 59% з них зверталися в банки, переважна більшість отримала схвалення, однак вибір все ж був зроблений на користь альтернативного сегмента;

- відсутність доступу позичальника до традиційному кредитуванню через високі вимог банків до якості клієнтів в останні роки. Фахівці відзначають, що саме складності з отриманням банківських кредитів, наприклад, тягнуть в P2P позичальників в Німеччині. Більше половини їх китайських колег повідомляють, що основною метою позики є «накопичення кредитоспроможності». А з статистики Мінфіну США можна переконатися: деяких P2P-клієнтів не бентежить навіть більш ніж триразова, яка доходила до 36% річних, дорожнеча в порівнянні з традиційними банківськими продуктами - кредитом і «револьверної» картою (10-12%).

Останній приклад пояснюється наявністю підвищеного ступеня ризику щодо певних категорій позичальників - не тільки в банківському, але і в «альтернативно-фінансовому» розумінні. Для займодавцев ж - або, іншими словами, інвесторів P2P-майданчиків (причому як американських, так і будь-яких інших) - з якості позичальника цілком логічно випливає питання безпеки вкладень.

Взаємозв'язок не тільки обгрунтована, але і вкрай актуальна. Підтвердженням став торішній скандал з американським Lending Club - одним з лідерів серед P2P-сервісів в світовому масштабі. Компанія була змушена викупити позики на $ 22 млн, раніше профінансованих інвестором (банком). Причиною стало виявлена ​​невідповідність заявлених вимог саме до якості позик. Розслідування викликало низку гучних відставок і більш ніж дворазове, хоча і тимчасове, знецінення акцій компанії. Інцидент посилив увагу до питання безпеки P2P-інвестицій, підтвердивши його статус як визначального в розвитку сучасного альтернативного кредитування.