Пояснения к Кодексу профессионализма

• получать общую числовую оценку надежности банка;
• получать числовые оценки компонент надежности банка;
• проводить сопоставление и классификацию коммерческих банков по степени надежности или схожести аспектов их работы.
  

Значительное число ряда рейтинговых агентств представляют собой дочерние предприятия крупных компаний. Деятельность рейтинговых агентств приобретает новый экономический смысл в связи с требованиями Базельского комитета в области достаточности капитала и мирового финансового кризиса.

Появление и деятельность рейтинговых агентств и соответственно кредитных рейтингов как основного продукта деятельности агентства приходится на один из тяжелых периодов экономической истории США — середину XIX в. Это было время окончания Гражданской войны (1861 — 1865), бурного освоения Запада и восстановления разрушенной экономики Юга. Освоение Запада превратило строительство и эксплуатацию железных дорог едва ли не в самый доходный и вместе с тем самый криминальный бизнес в США.

В погоне за субсидиями из федерального бюджета страны железнодорожные магнаты пускались на отчаянные трюки и фальсификацию. Именно в это время Генри Пур, чья фамилия теперь присутствует в названии одного из действительных лидеров международного рейтингового бизнеса — агентства «Standard & Poor's», начал публиковать свои независимые аналитические исследования железнодорожных компаний, что стало прологом к началу присвоения современного кредитного рейтинга.

Дефицит доверия породил спрос на независимую экспертизу и неподкупную репутацию Генри Пура. С тех пор они стали товаром, сопутствующим любой финансовой сделке и долговой операции. Различие между кредитным рейтингом как мнением или суждением и простым описанием финансово-экономических характеристик той или иной компании имеет фундаментальный характер и приводит к формулированию еще одного важнейшего основания репутации рейтингового агентства — норм конфиденциальности.

Вся та информация, которая напрямую передана коммерческой организацией рейтинговому агентству и которую банк считает конфиденциальной, не может этим рейтинговым агентством разглашаться, хотя и была использована самим агентством для принятия решения об уровне кредитного рейтинга. В этом нет ничего удивительного, поскольку именно мнение о кредитоспособности и платежеспособности, т.е. аналитический продукт, является товаром рейтингового агентства. Несоблюдение норм конфиденциальности грозит рейтинговому агентству потерей доверия и соответственно бизнеса. Поэтому рейтинговое агентство подписывает специальные договоры о конфиденциальности со своими клиентами — заказчиками рейтингов, информации лимитной политики, а также с каждым из своих сотрудников.

Кредитный рейтинг коммерческого банка выражает только текущее мнение агентства об общей кредитоспособности и платежеспособности коммерческого банка, его способности и намерении своевременно и полностью отвечать по своим долговым обязательствам по мере наступления срока платежа и в долгосрочной перспективе.

Кредитный рейтинг агентства — это результат сложного и кропотливого финансово-экономического анализа коммерческого банка, основанного на специальных критериях и правилах. Профессионализм экспертов и наличие методологической базы, которым они следуют, играют важнейшую роль в работе рейтингового агентства. Аналитический инструментарий специалистов агентства очень широк и в значительной степени общепринят: им пользуются эксперты инвестиционных банков, аналитические службы компаний, консалтинговые фирмы. Жесткие правила принятия решения о присвоении того или иного рейтинга коммерческому банку, т.е. алгоритм формулирования мнения о кредитоспособности, платежеспособности и его содержания, отличают рейтинговое агентство от консалтинговых компаний и других организаций, предоставляющих аналитические информационные услуги. Главный актив рейтингового агентства — это его репутация в широком смысле, которая, собственно, и делает возможным существование рейтингового бизнеса как такового. Прислушиваются к мнению и платят за него только тогда, когда репутация носителя информации безупречна.

Рейтинговая шкала – главная отличительная черта рейтингового агентства по отношению к любому информационному агентству. Именно наличие шкалы и соответствующих каждой рейтинговой категории дефиниций дает возможность рейтинговому агентству присваивать кредитные рейтинги в отличие от рангов (часто они ошибочно называются рейтингами), появляющихся в многочисленных списках, столь любимых информационными агентствами. Если для рейтингов характерно четкое определение вероятности риска, независимое от числа присвоенных рейтингов и типа рейтингуемых объектов, то ранг целиком зависит от состава объектов, их числа и особенностей; стоит вывести из списка хоть один объект, и все ранги изменятся. Итак, ранги — это всего лишь способ предоставления информации, а рейтинг — мнение, присвоенное в соответствии с определенной шкалой.

Деятельность нашего рейтингового агентства основана на нескольких принципах. Первый и самый важный из них — это независимость агентства от государственных органов и каких-либо частных коммерческих структур. Мнению рейтингового агентства можно доверять только тогда, когда есть уверенность в его беспристрастности и неподкупности. В конечном итоге число ошибок, совершаемых рейтинговым агентством, говорит само за себя и прямо влияет на его репутацию. Нет сомнений в том, что даже самые известные в мире рейтинговые агентства совершают ошибки. Вопрос только в том, каково их количество относительно числа присвоенных рейтингов, как меняется это соотношение от года к году и насколько доступна информация об ошибках рейтингового агентства.

Публичное признание собственных ошибок и четкое их отслеживание по каждой рейтинговой категории — второй по значимости принцип деятельности рейтингового агентства, от которой прямо зависит его репутация. Публикация частотных таблиц по дефолтам для каждой рейтинговой категории, включая самые надежные, дает возможность следить за качеством предоставляемых услуг.

Субъективность присваиваемого рейтинга представляет собой третий принцип работы рейтингового агентства. Кредитный рейтинг — это мнение о кредитоспособности и платежеспособности конкретного агентства, за которое оно несет ответственность, его позиция, а не дескриптивная информация и не продукт цифровой комбинации.

Таким образом, главная задача нашего рейтингового агентства состоит в выражении ответственного собственного мнения о кредитоспособности и платежеспособности заемщика. Значительная часть информации, получаемая агентством, носит качественный характер.

По территориальному признаку агентства делятся на национальные, региональные и глобальные. Первый тип рейтинговых агентств характерен для Швеции, где несколько агентств оценивают кредитоспособность всех предприятий страны без исключения. Таким образом, коэффициент покрытия шведских компаний услугами рейтинговых агентств составляет 100%.

Вторая категория агентств специализируется на определенных регионах и территориях (в мировом масштабе, например, Центральная и Восточная Европа, Азия, Северная Америка). Такие агентства могут функционировать как в наднациональном режиме, так и на отдельных внутригосударственных территориях. Рейтинговые агентства глобального, мирового типа имеют свои отделения практически в каждой стране.

Присвоение кредитного рейтинга и обеспечение доступа к такой информации осуществляются двумя основными способами. Во-первых, заинтересованные лица могут получить доступ к рейтингу коммерческого банка, оплатив соответствующую стоимость подписки. Во-вторых, финансовые организации, непосредственно заинтересованные в получении рейтинга кредитоспособности и платежеспособности, могут обратиться в агентство и, оплатив стоимость вознаграждения, сделать свой рейтинг достоянием общественности. В первом случае агентства полагаются на общедоступную, публикуемую в печати, а также предоставляемую в различные надзорные органы или коммерческие банки для установления лимитов, не вступая, как правило, в контакт с последним.

Такой рейтинг получил название «предоставляемого по собственной инициативе» (unsolicited). При этой системе рейтинговой оценки коммерческого банка не имеет возможности оспорить присвоенный ему рейтинг. Во втором случае коммерческий банк предоставляет по запросу агентства дополнительную информацию. Это делает рейтинг «по инициативе заемщика» более надежным и качественным.

Кодекс деятельности информационно-аналитического портала «Независимого банковского рейтингового агентства» - «Independent bank rating agency» (далее - НБРА-IBRA) разработан согласно для повышения прозрачности финансового рынка, предоставления возможности участникам украинского и российского финансового рынка и его регуляторным органам давать оценку степени внедрения агентством международного Кодекса, и действовать согласно этому.

НБРА-IBRA подтверждает, что нормы этого Кодекса полностью, без исключений, отвечают Принципам деятельности рейтинговых агентств и Кодексу основ деятельности рейтинговых агентств, утвержденных ІOSCO. На основе этого Кодекса менеджмент рейтингового агентства формирует собственную внутреннюю политику.

НБРА-IBRA определяет должностных лиц, на которых возложена функция поддержания связей с участниками банковского и фондового рынков и общественностью относительно каких-либо вопросов, сомнений и жалоб, которые могут поступать в адрес рейтингового агентства, и касающихся этого Кодекса.

Основная цель Кодекса обеспечить защиту потенциального и действующего инвестора путем предоставления ему объективной, полной и своевременной информации относительно заемщиков и эмитентов, действующих на рынке капитала, гарантируя при этом честность рейтингового процесса. Для достижения этой цели жизненно необходимым является сохранение независимости рейтинговым агентством от эмитентов, которых они обслуживают. Положения Кодекса об обязательствах рейтингового агентства перед пользователями информации разработаны для улучшения качества кредитных рейтингов и их ценности для инвесторов.

Согласно Принципам деятельности рейтинговых агентств Технического Комитета ІOSCO Структура Кодекса состоит из трех разделов:

• качество и честность рейтингового процесса;
• независимость рейтингового агентства и предотвращение возникновения конфликтов интересов;
• ответственность рейтингового агентства перед инвесторами и эмитентами.