Інформаційно-аналітичний портал

Незалежного банківського рейтингового агентства

Independent bank rating Agency

Передбачити - означає керувати!

СВІЖИЙ НОМЕР
Смотрите телевизионные новости на портале ibra.com.ua   Курсы НБУ по состоянию на 1 октября - 100USD/UAH 2129.5636▼ 100EUR/UAH 2385.7501▼ 10RUB/UAH 3.2396▼ Курсы ЦБ РФ по состоянию на 1 октября - USD/RUB 65.7364▼ EUR/RUB 73.776▼ 1UAH/RUB 3.08549▼ Курсы ЦРБ ДНР по состоянию на 1 октября - USD/RUB 65▲ EUR/RUB 72.9495▼ 1UAH/RUB 2.6▼ Курсы ЦРБ ЛНР по состоянию на 1 октября - USD/RUB 65.7364▼ EUR/RUB 73.776▼ 10UAH/RUB 30.8549▼   В элитные госдачи в Пуще-Водице и Конче-Заспе начали пускать квартирантов В Украине начали действовать зимние тарифы на газ. Кто будет платить вдвое меньше Журналисты узнали, к чему приведет закрытое небо между Украиной и Россией Украинцев под Иловайском захоронили в секретных братских могилах - санитар Российские войска в Сирии понесли первые потери: повстанцы сбили штурмовик "Су-24" ВВС Звезды обещают яркий и насыщенный месяц. Гороскоп для всех знаков Зодиака на октябрь В России назвали условие, при котором вернут Савченко в Украину   Читайте и смотрите самые свежие новости на страницах интернет-издания КУРС ДНЯ информационно-аналитического портала НБРА-IBRA Уважаемые гости, единомышленники и друзья, добро пожаловать на наш Форум портала НБРА-IBRA!  

Головне меню

Мы в соц.сетях

Лента финансовых новостей в формате RSS Стена на Facebook
рейтинги
Ветераны кредитных рейтингов

Одним из важных факторов в работе банка является его деловая репутация, которая определяет возможность привлечения инвестиций, получения межбанковских кредитов и т.п. Средство измерения деловой репутации — рейтинг. Из широкого диапазона кредитных рейтингов сначала появились рейтинги облигаций. Многие исследователи полагают, что их доходность связана больше с рейтингом, нежели с публично доступными данными. Рейтинги облигаций не отражают другие риски, в частности процентный, ассоциируемый с инвестициями в облигации, а также не служат рекомендацией для покупки или продажи конкретных ценных бумаг.

В ХХ веке появился новый критерий деловой репутации — рейтинг кредитоспособности. Его разработал в 1900 году финансист-аналитик и издатель Джон Муди, чья система позволяла определять различия между облигациями, выпущенными 250 железнодорожными компаниями США. Позже эта система была распространена на компанию самого Муди (Moody’s), а также на соперничающие промышленные группы, муниципальные органы, банки, а затем и на независимые государства.

Известно, что рейтинг банка — это присваиваемая конкретной компанией оценка его способности отвечать по своим обязательствам в течение определенного срока. Рейтинги являются одним из вариантов анализа, позволяющим получить комплексную оценку финансового состояния коммерческих банков и провести их сравнение в наиболее доступной форме для всех категорий граждан. В получении такой оценки заинтересовано несколько групп участников финансового рынка: банки, клиенты банков — юридические и физические лица, органы банковского надзора.

В настоящее время в мире известны десятки рейтинговых агентств, однако на международном рынке доминируют только четыре концерна, специализирующиеся на рейтингах: три американских — Moody’s Investors Service, Inc.(Moody’s), Standard & Poor’s Corporation (S&P), Duff & Phelps Credit Ratings Co. (DCR) и один англо-американский — Fitch IВСА (Fitch). Причем S&P и Moody’s обладают доминирующей долей американского рынка и ведут успешный бизнес на международных рынках капитала.

Компания Moody’s Investors Service появилась в 1900 году. В настоящее время это рейтинговое агентство является подразделением коммерческого банка Dun and Bradstreet Inc. и имеет тринадцать отделений в крупнейших городах мира. Оно обслуживает более 30 тысяч подписчиков своих аналитических обозрений, содержащих рейтинговые оценки более 70 тысяч облигаций 20 тысяч муниципальных образований. Ежегодная прибыль агентства составляет более 350 млн. долларов США. Moody’s выставило рейтинги долговых обязательств эмитентам 80 стран на сумму свыше 14 трлн долларов США. В корпоративном секторе оно присвоило рейтинги 400 эмитентам и ежеквартально выдает заключения (“кредитное мнение”) еще по 800 эмитентам. Оценивая кредитоспособность эмитента, компания делает упор на качественный анализ.

Крупнейший в настоящее время концерн по рейтингу облигаций — Standard &Poor’s Corporation был создан в 1941 году в результате слияния двух коммерческих банков (работавших в 1916-м и 1922 годах соответственно). В настоящее время S&P поддерживает суверенные рейтинги 79 государств и нацелен на расширение бизнеса путем поглощений национальных рейтинговых агентств. За время своего существования концерн присвоил в корпоративном секторе рейтинги около 100 компаниям в Великобритании, примерно 70 — во Франции и 13 — в Германии. В его штате — 750 сотрудников в 18 офисах в 12 странах. Ежегодная прибыль S&P составляет более 200 млн долларов США. Рейтинги этого агентства присвоены долговым обязательствам эмитентов более чем в 70 государствах на общую сумму свыше 10 трлн долларов США.

В результате слияния американской фирмы Fitch Investors Service и английского агентства International Bank Credit Analisis (IBCA) в 1997 году свою деятельность начало Fitch IBCA. Сегодня это агентство является своего рода “третьей силой” на мировом рейтинговом рынке после большой двойки ” — Moody’s и S&P. Fitch IBCA имеет 40 офисов в 75 странах мира.

Европейское aгентство IBCA изначально специализировалось на рейтингах банков. Ориентация именно на бaнковские рейтинги в Европе позволила ему занять пустующую рыночную нишу и сформировать портфель рейтингов — агентством оценены около 1 600 финансовых институтов.

Определенную известность (в частности, на российском рынке) получило еще одно рейтинговое агентство —Thomson Bankwatch (TBW), также специализирующееся на банковских рейтингах.

Подтверждением значительной роли перечисленных агентств служит тот факт, что они имеют статус национально признанных статистических рейтинговых организаций, присвоенный им Комиссией по ценным бумагам и биржам США.

Такой статус сравним с генеральной лицензией на предоставление рейтинговых услуг и усиливает конкурентные преимущества лидеров. Большинство других рейтинговых агентств сосредотачивается на внутренних рынках или на специфических секторах, таких, например, как банковская система. Некоторые специализируются на определенном виде финансовых инструментов. Как правило, рейтинговые агентства создавались в определенные исторические периоды, связанные с бурным развитием финансовых рынков. В последнее время они активно создаются в странах с развивающимися финансовыми рынками, существуют в различных организационно-правовых формах и в основном ориентируются на национальный (местный) рынок.

За пределами США рейтинги предоставляют такие агентства, как Australian Ratings (приобретено S&P), Canadian Bond Rating Service, Dominion Bond Rating Service (Канада); Japan Bond Research Institute (JBRI), Japan Credit Rating Agency (JCR), Nippon Investors Service (NIS) — Япония; Agence d ’Evaluation Financiere (ADEF, приобретено S&P ) — Франция; Thai Rating and Information Service (TRIS)— Таиланд; Rating Agency Malaysia (RAM) — Малайзия и другие. Рейтинги долговых обязательств, торговля которыми публично не осуществляется, предоставляются институциональным клиентам как более крупными участниками, так и малыми специализированными организациями. Ряд агентств специализируются в банковской и страховой сферах. Например, AM Best Company предоставляет рейтинг способности страховых компаний выполнять свои обязательства. Важное место рейтинговые агентства занимают в открытии новых рынков капитала, представляя нужную информацию, поскольку имеют доступ к конфиденциальным данным относительно финансового состояния эмитента и его перспектив. Многие инвесторы, включая банки, менеджеров портфелей ценных бумаг, пенсионные и страховые фонды, полагаются на кредитные рейтинги как на основной источник информации для размещения своих денежных средств. Значение рейтинговых агентств таково, что они могут повлиять на возможность заемщика обслуживать долг путем повышения или снижения рейтинга.

Законы и нормативные акты США требуют, чтобы рейтинг выдавался организацией, имеющей лицензию Комиссии по ценным бумагам и биржам, — Securities and Exchange Commission (SEC).

После ее получения организация имеет право называться Национальной статистической рейтинговой организацией (Nationally Recognised Statistical Rating Organisation,или NRSRO). Каждый из четырех ведущих участников рынка рейтингов США имеет лицензию NRSRO. Например, Thomson Bankwatch имеет лицензию NRSRO на ограниченном наборе ценных бумаг, эмитируемых банками и финансовыми институтами. Подобные лицензии выдаются и в других странах.

Организационно рейтинговое агентство (чаще всего) состоит из двух основных сегментов: службы рейтинга и информационной службы. Первая занимается сбором, оценкой и аналитической обработкой информации, присвоением рейтингов, вторая распределяет.

Рейтинги являются одним из вариантов анализа, позволяющим получить комплексную оценку финансового состояния коммерческих банков и провести их сравнение в наиболее доступной форме для всех категорий граждан информацию и предоставляет информационные услуги инвесторам.

Служба рейтинга построена по отраслевому признаку: для каждого направления выделяется отдельное структурное подразделение. На сегодняшний день в рейтинговых агентствах широко распространена концепция управления Total Quality Management. Для предприятий, действующих в финансовой сфере, это означает высокоразвитый процесс производства продукта, в данном случае рейтинга, и высококвалифицированный персонал, способный в течение длительного времени представлять инвесторам достоверную информацию.

Показателем долгосрочного успеха рейтингового агентства, фактором, влияющим на конкурентное положение, репутацию на рынке и признание со стороны инвесторов, эмитентов, регулирующих органов и средств массовой информации, является качество рейтинга. Им можно считать его правильность, то есть соответствие уровня кредитного рейтинга уровню кредитного риска по конкретному финансовому инструменту, определяемое в течение ряда лет после погашения оцененых обязательств. Наряду с качеством рейтинга неотъемлемые условия успешной деятельности агентств — независимость, объективность и раскрытие информации. Кроме того, соблюдение этических принципов, строгой конфиденциальности при работе с закрытой информацией. Все эти критерии для международных рейтинговых агентств составляют основные принципы, которыми они руководствуются в своей работе.

Международные рейтинговые агентства присваивают эмиссии долга или эмитенту дискретное значение риска и обозначают эти категории буквами.

Вся инфраструктура рейтингов в итоге пришла к стандарту системы буквенного обозначения, используемой S&P. Впервые этими символами в 1922 году воспользовалась компания Fitch, а в 1960 году право их использования было продано S&P.

Долг, классифицированный как BBB (S&P, Fitch IBCA) или Ваа (Moody’s) и выше, является инвестиционным. Он означает, что отсутствует или крайне низкая вероятность неплатежа основного долга и процентов, а долговые обязательства имеют достаточно высокий уровень обеспеченности. Такие обязательства можно включать в портфели инвесторов, непрофессиональных участников рынка. Изначально долг ВВВ и ниже классифицировался как спекулятивный. Начиная с 80-х годов спекулятивному долгу присвоено название “мусорный ” (“junk”). Постепенно этот уничижительный ярлык был заменен термином “высокодоходный”.

Инвестиционный рейтинг с точки зрения регулирующих органов считается очень важным, особенно в США и Японии. Например, многим американским финансовым институтам разрешается инвестировать средства только в ценные бумаги с инвестиционным рейтингом. А законодательство некоторых стран, в том числе США, прямо ограничивает возможности некоторых категорий инвесторов вкладывать деньги в долговые обязательства, рейтинг которых свидетельствует о том, что они являются спекулятивными. То есть если банку присвоен инвестиционный рейтинг, это означает, что он работает на уровне международных стандартов. Однако наличие у банка спекулятивного рейтинга отнюдь не предопределяет отказ от работы с ним.

Для западного инвестора вести дела с банком, имеющим невысокий рейтинг международного агентства, предпочтительнее по сравнению с банком, не входящим в рейтинг лист. При этом следует отметить, что немногие банки из государств Восточной Европы и бывшего СССР имеют международные рейтинги, в том числе инвестиционного уровня. Это связано с тем, что потенциальный уровень рейтинга банка зависит и от рейтинга страны, в которой он расположен.

Большинство рейтинговых агентств выставляют банкам два вида кредитных рейтингов — долгосрочный и краткосрочный. Последний представляет оценку агентства вероятности разорения банка в течение ближайшего года. Если банк имеет высокий краткосрочный рейтинг, это значит, что в него можно вкладывать деньги на срок до одного года.

Краткосрочные рейтинги Moody’s имеют обозначения от Prime-1 (высшая надежность) до Prime-3 и Not Prime (низшая надежность). Агентство S&P присваивает краткосрочному долгу категории риска от А-1 (высшая надежность) до А-3 , а также B, C и D (наименьшая надежность). Кроме этого, оговаривается, в какой валюте выставляется рейтинг долговым обязательствам: в национальной или иностранной.

S&P и Moody’s также делают прогноз изменения рейтинга (outlook), что необязательно влечет его фактическое изменение.

Присвоение рейтинга сопровождается прогнозом на ближайшие два-три года:
  • Positive “позитивный” - может повыситься;
  • Negative “негативный” - может понизиться;
  • Stable “стабильный” - изменение маловероятно;
  • Developing “развивающийся” - возможно повышение или понижение;
  • “NM” - оценка не имеет значения.

Долгосрочная оценка показывает вероятность того, что банку для выхода из сложных ситуаций не понадобится помощь извне и она не касается конкретных обязательств. Хотя правительство или группа банков могут предлагать банку дополнительную помощь, рейтинг составляется с учетом того, что кредиторы предпочитают иметь дело с банком, который при нормальном ведении дел не зависит от подобной помощи.


Процедура выставления оценки надежности выглядит следующим образом. Когда частное лицо или предприятие выбирает банк для открытия в нем расчетного счета, внесения средств на депозит, а также других целей, достижение которых требует вложения денег в банк, их интересует его надежность. В развитых государствах представление информации о кредитоспособности коммерческого банка является главной функцией рейтинговых агентств. Из нескольких банков, предлагающих одинаковые условия (например, ставки по вкладам, тарифы на расчетно-кассовое обслуживание, комиссионные по пластиковым карточкам и т.п.), предпочтение отдается тому, который имеет более высокий рейтинг.


Таким образом, банку для привлечения денег необходим кредитный рейтинг, причем как можно более высокий. Для этого банк обращается в рейтинговое агентство с просьбой оценить его финансовое состояние и выставить кредитный рейтинг (за эту процедуру агентство берет с банка определенную плату, не зависящую от результата оценки). Если банк не удовлетворен выставленным рейтингом, деньги ему не возвращаются. Еще одним необходимым условием получения рейтинга (после внесения платы) является доступ сотрудников рейтингового агентства ко всей необходимой информации.


После заключения контракта и получения денег агентство внимательно исследует финансовую отчетность банка-заказчика, изучает его кредитную и платежную историю, анализирует систему и качество управления. Когда группа экспертов агентства заканчивает работу по анализу финансового положения и перспектив банка, определяется его кредитный рейтинг — в виде набора букв, цифр с дополнительными знаками. Каждый такой набор означает, что банк относится к определенной группе кредитоспособности.


Присвоение рейтинга базируется как на количественных, так и качественных данных. Рейтинги и их изменения сообщаются информационными финансовыми агентствами Reuters и PR Newswire, на терминалы систем Bloomberg и Telrate, в регулярных публикациях агентств, различных бюллетенях и финансовой прессе, что позволяет инвесторам оперативно ориентироваться в меняющейся ситуации и принимать адекватные решения. Агентства S&P и Moody’s придерживаются политики опубликования рейтингов всех крупных корпораций США, имеющих значительную задолженность, вне зависимости от наличия заявки эмитента на присвоение рейтинга.


Аналитики S&P непрерывно наблюдают за рейтингом, чтобы обеспечить его точность. Ведется мониторинг состояния заемщика и долговых обязательств, осуществляется обзор последних корпоративных реорганизаций, сведений о доходах, а также тенденциях в отрасли и экономике в целом. Заемщик уведомляет агентство о сырьевых, финансовых и производственных изменениях, которые могут повлиять на рейтинг. Общепринятой считается ежегодная встреча с руководством коммерческого банка, что позволяет аналитикам S&P быть в курсе его взглядов по текущим и перспективным вопросам, обсуждать потенциальные проблемы и узнавать об изменениях в стратегии.


Конкуренция среди рейтинговых агентств способствует активному внедрению новых технологий. Многое сделано по своевременности предоставления рейтингов и внедрению public relations. В 1981 году S&P основало систему Credit Watch, в рамках которой заранее делались предупреждения о пересмотре рейтинга.


В настоящее время все крупные агентства представляют данные о потенциальных и действительных рейтингах, а также их изменениях. Кроме того, они стараются быстро реагировать на спрос рынка, расширяя не только диапазон обязательств, по которым предоставляют рейтинги, но и виды рейтингов.


В настоящее время на Украине для оценки отечественных банков международные рейтинги практически не применяются.


Однако из-за слабого уровня развития финансовой системы государства в целом даже лучшие банки нашей страны по международной системе получают не высокие оценки. Следует также учитывать, что мировые рейтинги часто не подходят для условий Украины, поскольку в стране совершенно другой финансовый рынок. Именно поэтому особое значение приобретает создание системы национальных банковских рейтингов.


Рейтинговая оценка деятельности украинских банков может проводиться путем сравнительной оценки с последующим ранжированием ряда банков, а также без сравнительной характеристики сопоставлением показателей деятельности конкретного банка определенным параметрам. При этом ряд отечественных рейтинговых агентств самостоятельно определяют как методику рейтинговой оценки деятельности банков, так и показатели для ее составления.


Сегодня необходимостью получения международного кредитного рейтинга в первую очередь озабочены отечественные компании и в том числе коммерческие банки, деятельность которых выходит за рамки внутренних долговых рынков.  



 
Подходы в составлении рейтингов

В составлении рейтингов выделяются два основных подхода: экспертный и бухгалтерский. Эти подходы различаются в зависимости от состава оцениваемой информации:

- экспертная оценка даётся на основе опыта и квалификации специалистов по любой доступной информации и анализа как количественных, так и качественных параметров;

- бухгалтерская оценка даётся исключительно на основе официальной финансовой отчетности банка и анализа только количественных показателей.

В построении итогового списка (рейтинга) выделяются два основных способа:

  • составление единого рейтинга, ранжируемого по общему баллу;
  • составление категорий рейтинга, внутри которых коммерческие банки ранжируются по алфавиту.

 

Экспертный метод

 

В процессе анализа наряду с собственно экономическими показателями учитывается целый ряд других факторов:


  • общие вопросы по деятельности банка - учредители, уставной фонд, валюта баланса, имеющиеся лицензии, корреспондентские счета и т.д.;
  • конкретные данные о работе банка - история создания, наличие филиалов, имидж, а также специальные вопросы, такие как: инвестиционная деятельность, финансирование капитальных вложений, внедрение новых для украинского рынка форм услуг - лизинг, факторинг и т.д.;
  • расчет аналитических финансовых показателей - ликвидность, достаточность капитала, прибыльность.

 

Методика включает в себя три основных этапа

 

Первый этап - формальный. На нём проходит непосредственная проверка выполнения банками требований ограничительных критериев, сформулированных для каждой группы банков. Первый ограничительный признак - это валюта баланса, второй - величина капитала, третий - уровень рентабельности. Следующие наиболее важные критерии - доля заёмных средств в валюте баланса, коэффициент срочной ликвидности.

 

Кроме того, на данном этапе проводится первичный отбор банков по срокам деятельности и учитываются общие ограничения по количеству банков в группе.

 

Второй этап - математический. Он определяет количественную характеристику рейтингового индекса, который вычисляется по определённому набору нормативных параметров.

 

Все анализируемые параметры можно условно разделить на шесть крупных направлений:


  • результирующий финансовый показатель (рассчитывается на основе балансовых данных и расшифровок к ним, позволяет оценить структуру и использование привлеченных средств, достаточность капитала, степень зависимости баланса от заёмных средств, коэффициент достаточности резервов, ликвидности и т.д.);
  • показатель динамики управления фондами банка (проводится учет и анализ финансовых потоков с точки зрения их периодичности и значительности для финансового состояния);
  • профессионализм банка (учитывается уровень квалификации кадров, их личные данные);
  • структура банка (количество филиалов, количество сотрудников);
  • история банка;
  • имидж банка.

 

Третий этап - экспертный. На нём определяется экспертный показатель надёжности (финансового состояния коммерческого банка) на основе всех полученных показателей и информации, публикуемой в печати или полученной из других источников.

 

В результате банку присваивается определённая категория в соответствии с действующей классификацией.

 

Точность и качество полученных результатов во многом определяется компетентностью эксперта, проводящего анализ. Этот фактор является определяющим при использовании данного метода.

Бухгалтерский подход

 

Анализ проводится строго на основе финансовой отчетности по формализованной схеме расчета коэффициентов и определения общего (рейтингового) балла.

Условно можно три основных этапа анализа

 

На первом проводится отсев банков через “фильтры”, то есть по формальным признакам определяются банки, о которых с высокой долей вероятности можно сказать, что их финансовое состояние сомнительно или достоверность представляемой отчетности вызывает большое подозрение.

 

На втором этапе проводится расчет используемых в методике коэффициентов, определяющих соотношение отдельных статей в балансе банка.

 

На третьем этапе определяется итоговый балл надёжности (путём суммирования рассчитанных коэффициентов, каждому из которых придан определённый удельный вес).

 

Качество полученного результата определяется тем, насколько глубоко и полно оценивается рейтинговая характеристика финансового состояния банка и на сколько корректно и обоснованно рассчитывается итоговый балл надёжности.

Внутренний анализ финансового состояния коммерческого банка

 

Наиболее полное и детальное исследование деятельности банка может быть осуществлено лишь самими сотрудниками банка, которые имеют возможность пользоваться самой широкой и достоверной информацией, включающей не только финансовую отчетность банка, но и аналитические расшифровки всех статей и данные специальных наблюдений (архивы, картотеки и т.п.).

 

Для повышения надёжности полученных оценок и обоснования принимаемых решений нужно проводить наиболее полный и детальный анализ. Исполнение конкретных процедур, порядок их проведения и точность полученных результатов зависят от: поставленных целей, качества и объёма информации, методического обеспечения, квалификации специалиста, проводящего анализ.

Экспресс-анализ

 

Целью этого вида анализа является наглядная и простая оценка финансового состояния коммерческого банка и динамики его развития. Экспресс-анализ проводится в три этапа.

Подготовительный этап

 

Данный этап служит для подготовки финансовой информации к расчету. Эта работа носит в значительной степени технический характер. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений; проверяется валюта баланса, взаимная увязка показателей отчетных форм и контрольные соотношения; собирается система коэффициентов, наиболее полно отражающая цели проводимого анализа, проводится подготовка отчетных форм.

 

После того как баланс (и иные формы) подготовлен к анализу, выбирается методика экспресс-анализа, наиболее полно соответствующая цели его проведения (в данной ситуации - определение надёжности банка).

 

Для проведения оценки финансового состояния (надёжности) коммерческого банка, при экспресс-анализе обычно используются два пути: либо структурно-коэффициентный анализ (основные выводы о надёжности банка делаются на основе изучения структуры баланса, а ряд коэффициентов служит для корректировки полученных результатов), цель баланса при данном методе анализа настолько велика, что структурно-коэффициентный анализ иногда называют методом анализа баланса; либо все характеристики рассчитываются на основе системы коэффициентов. Но в любом случае перед анализом проводится структуризация баланса - в активах и пассивах баланса формируются группировки счетов с однородным экономическим содержанием. При этом качество полученных результатов будет зависеть от правильности составления группировок счетов, участвующих в анализе, и соответствии контрольных значений показателей тем условиям, в которых работает банк.

Система коэффициентов для анализа разных форм отчетности может несколько различаться, связано это, прежде всего с тем, что невозможно корректно составить эквивалентные понятия (группировки счетов), участвующие в расчете по разным формам отчетности. Поэтому для разных форм система коэффициентов, описывающая основные характеристики надёжности, изменяется с тем, чтобы наиболее полно оценить рассматриваемые характеристики.

Расчетный этап

 

На данном этапе по имеющейся финансовой отчетности производится расчет группировок и коэффициентов.

Аналитический этап

 

Этот этап является наиболее ответственным, так как на нём производится анализ полученных результатов расчета и даётся оценка финансового состояния банка.

 

Условия, в которых банку приходится работать на финансовом рынке, с точки зрения надёжности можно разделить на 3 основных группы:

  • относительная финансовая стабильность рынка;
  • возникновение отдельных кризисов на финансовом рынке;
  • системный кризис финансового рынка.

 

Соответственно результатам анализа может быть характеристика коммерческого банка как:

  • способность работать без сбоев в любой кризисной ситуации;
  • способность противостоять отдельным видам рисков (кризисным проявлениям финансового рынка);
  • способность работать только на стабильном финансовом рынке, при этом любой сбой в работе может стать причиной кризиса и банкротства банка.

 

Так как сущность экспресс-анализа заключается в отборе минимально допустимого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей, то в результате его проведения достаточно точно можно определить финансовое положение банка как абсолютно надёжное, либо - наиболее проблемное.

 

Для оценки же способности банка противостоять отдельным видам рисков, следует дополнительно проводить более детализированный анализ финансового состояния. Однако необходимо отметить, что для профессионалов даже такой, приближённый анализ позволяет составить более развёрнутую картину финансового состояния банка. Для определения наибольшей надёжности или проблемности банка, коэффициенты, используемые в анализе, имеют два контрольных значения: допустимое и критическое.

 

Причем в качестве допустимого выбирается такое значение показателя, которое характеризует банк как способный справиться с любыми затруднениями в работе, опираясь только на имеющиеся в его распоряжении ресурсы, т.е. не привлекая ресурсов с финансового рынка.

 

Критическое значение показателя характеризует работу банка как неустойчивое даже при благоприятно складывающейся конъюнктуре рынка.

 

Если полученный результат укладывается в допустимое значение, то характеристика надёжности, описываемая данным коэффициентом, соответствует состоянию “абсолютной надёжности банка”.

 

Если полученный результат находится между допустимым и критическим значениями, то это значит, банк не в состоянии сопротивляться определённым видам рисков и в некоторых ситуациях у него могут возникнуть серьёзные проблемы, влекущие за собой сбои в работе.

 

Если же полученный результат расчета ниже критического значения, то банк проводит очень рискованную политику и может при любой ситуации на рынке оказаться в очень сложном финансовом положении.

 

Для получения общей оценки надёжности банка производится сравнительный анализ расчета отдельных коэффициентов и на его основе делается предварительное заключение о надёжности банка:

  • абсолютная надёжность;
  • относительная надёжность;
  • сомнительная надёжность.

 

Как уже отмечалось, вывод о надёжности коммерческого банка и других характеристиках его финансового состояния нельзя основывать только на результатах финансовой отчетности, тем более на результатах “экспресс-методик”. Поэтому полученные результаты расчетов должны быть дополнены информацией о платёжной дисциплины в банке, о его работе в кризисных ситуациях, компетентности руководства, составе его учредителей, спектре его деятельности, имидже на финансовом рынке и другой подобной информацией.

 

На основе результатов экспресс-анализа определяется целесообразность и необходимость проведения более детального анализа (возможно по отдельным характеристикам финансового состояния банка).

Детализированный анализ

 

Цель данного анализа - более подробная, всесторонняя оценка финансового состояния банка как за рассматриваемый период, так и на перспективу. Он конкретизирует и дополняет результаты экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.

 

Детализированный анализ финансового состояния включает следующие этапы:

 

Подготовка к анализу (предварительный этап):

  • характеристика направлений деятельности банка;
  • проверка правильности оформления финансовых документов;
  • проверка баланса на достоверность;
  • проверка соблюдения обязательных нормативов НБУ;
  • проверка общей финансовой отчетности;
  • уточнение схемы анализа (структура и коэффициенты);
  • уточнение критериев оценки;

 

Расчет показателей по финансовой отчетности (расчетный этап):

  • структура баланса;
  • структура брутто;
  • структура нетто;
  • аналитическая структура.

 

Аналитические коэффициенты:

  • достаточность капитала;
  • качество активов;
  • деловая активность;
  • финансовая стабильность;
  • прибыльность (доходность);
  • ликвидность.

 

Оценка результатов анализа (аналитический этап), с написанием аналитического заключения о финансовом состоянии банка. 

На предварительном этапе производится подготовка отчетности к дальнейшей аналитической работе: оценивается правильность составления и достоверность предоставленных данных, структурируются отдельные статьи актива и пассива баланса, отчета о прибылях и убытках, аналитических таблиц, отдельных нормативных показателей. 

 

Далее на основе структурированной первичной информации производится выбор абсолютных и относительных показателей, характеризующих ту или иную сторону финансового состояния банка, и определяется порядок их расчета. Затем все показатели группируются в аналитические таблицы по направлениям проводимых исследований.

 

Расчетный этап включает в себя определение вида и необходимого числа аналитических таблиц, выбор методов анализа, форм отображения динамики и структуры исследуемых показателей, проведение необходимых расчетов.

 

На заключительном (аналитическом) этапе анализа производится описание полученных результатов расчета, делаются выводы, готовятся аналитические записки, комментарии, доклады. 

 

При этом надо иметь в виду, что (как и экспресс-анализ) результаты выполненных аналитических процедур не должны являться единственным и безусловном критерием для окончательного заключения о финансовом состоянии банка. 

 

Не секрет, что процесс анализа в большей степени искусство. “Материальной основы” анализа для получения конкретных и абсолютно достоверных результатов часто бывает недостаточно. Необходим также интеллект, достаточно высокий уровень квалификации, а также дополнительные сведения об объекте анализа, кроме того, сами подходы к анализу надёжности коммерческого банка в Украине еще изобилуют множеством пробелов. 

 

Видимо, банкиры разуверились в достоверности дистанционного анализа без дополнительной информации о качестве активов, стабильности депозитов и т.п. и желали бы иметь возможность, не изобретая велосипеда, ознакомится с данными банков по формам отчетности международных стандартов.

 

Всё чаще слышны мнения о том, что “системы оценок”, построенные на расчете коэффициентов по данным исключительно баланса без анализа внутреннего качества счетов, могут давать большую долю погрешности, а баланс в виде остатков по счетам не позволяет адекватно оценить качество активов и обязательств банка. Одним из направлений возможного решения проблем может стать адаптация международных стандартов учета и отчетности к украинской практике.

 

Возможные пути решения проблемы можно найти только в объединении информационно-аналитической работы, создании открытых аналитических данных, которые можно было бы использовать в надёжной повседневной банковской практике, что также способствовало бы повышение “прозрачности” банковской системы Украины.

 

Поскольку основной целью банковского надзора (а, следовательно, и анализа) является поддержание безопасности и надёжности банковской системы и попытке сделать её “прозрачной” для потребителей банковских услуг, основное внимание должно уделяться унификации и стандартизации подходов к анализу.

 

Между тем, хотелось бы обратить особое внимание на недостатки существующего на Украине методологического аппарата:

  • анализируемый банк рассматривается как отдельно существующий финансовый институт: не оценивается “вес” конкретного банка в финансовой системе страны (того или иного региона), не учитываются возможные влияния акционеров (их сила), клиентов;
  • к несопоставимые по изначальным условиям банкам подходят с “единым мерилом”, к примеру: не ранжируется оценка банка в зависимости от принадлежности к региону, хотя всем ясно, что банки, Киевской области, обладают гораздо более мощным потенциалом хотя бы потому, что в Киеве сосредоточено более половине объёма финансовых средств страны. Следовательно, должна быть разработана унифицированная методика, взвешивающая показатели деятельности конкретного банка в зависимости от его принадлежности к тому или иному региону;
  • анализ, проведённый с трёх различных позиций (НБУ, внутрибанковский, рейтинг), свидетельствует о различном объёме доступной информации, и, как следствие - расхождение в определении однотипных показателей, являющихся основными при проведении анализа финансового состояния коммерческого банка, например: рисковые активы, состав капитала, обязательства банка и т.п. Данные несоответствия приводят к различию в оценке ключевых соотношений и как следствие - несовпадающая оценка финансового состояния банка;
  • практически не уделяется внимания трендам показателей коммерческого банка, все проводимые расчеты осуществляются на уже наработанных цифрах;
  • многие статьи, требующие расшифровки, остаются “безликими”. Например, состав (качество) доходов не разбивается, хотя, подобная расшифровка статей доходов могла бы многое сказать об ориентации банка;
  • нет возможности оценить уровень банковского менеджмента (для этого просто не существует наработанных методик);
  • нет единой системы оценки финансового состояния коммерческого банка. 


 

Заемщики знают о своей кредитоспособности больше, чем их потенциальные кредиторы, и поэтому могут избирательно открывать информацию о себе таким образом, чтобы предъявить себя в наилучшем свете. Потенциальные кредиторы знают, что каждый заемщик изначально имеет мотивы к подаче искаженной картины о своем реальном состоянии. Поэтому инвестору необходимо получить достоверную информацию о кредитоспособности заемщика. А последнему, в свою очередь, - убедить кредитора в своей надежности. По мере дальнейшего роста рынка заимствований самостоятельные исследования кредитных рисков постепенно перестают служить надежным источником информации для принятия инвестиционных решений.

Решать эту проблему помогают кредитные рейтинги независимых международных и национальных рейтинговых агентств. Кредитный рейтинг - это заключение не только о способности, но и о готовности заемщика своевременно оплачивать обязательства, которое свидетельствует об общей кредитоспособности заемщика (или его кредитоспособности в отношении конкретных долговых обязательств). Со временем произошла значительная специализация кредитных рейтингов.

Основными типами кредитных рейтингов являются:

  • кредитные рейтинги финансового состояния коммерческих банков;
  • кредитные рейтинги эмитентов;
  • кредитные рейтинги отдельных эмиссий;
  • специализированные рейтинги (банковских кредитов, частных размещений, инвестиционных проектов и др.). 

 

Следует отметить, что рейтинги - это не рекомендация, а всего лишь информация к размышлению. Тем не менее, кредитные рейтинги постепенно завоевывают признание среди инвесторов как удобный инструмент дифференциации заемщиков.



Сегодня кредитный рейтинг - это еще и средство коммуникации между эмитентом и инвестором. Благодаря ему, эмитент может сказать инвестору достаточно много о своем финансовом состоянии, руководствуясь независимым профессиональным заключением “третьего лица”. При этом эмитент избавлен от необходимости раскрывать “чувствительную” для себя информацию широкому кругу общественности.

 

kurs dnja 99