Мы в соц.сетях
Аналитический обзор изменения курсов мировых валют и рекомендации по итогам 46 недели (forex)
По итогам прошедшей торговой недели на валютном рынке доллар США пытался большей частью укрепить свои пошатнувшие рубежи по отношению к большинству конкурирующих валют, что в большей степени обуславливалось падением спекулятивного спроса на сопредельных площадках. Стоит также заметить, что негативные настроения в отношении проведения операция с рискованными активами подкрепляются ожиданиями повышения Банком Китая процентной ставки, а дополнительно к этому и непреклонностью позиции руководства поднебесной в отношении «валютных войн».
Снижение стоимость евро в большей части обусловлено ожиданиями того, что Ирландия вот-вот обратится за помощью к Евросоюзу, а такеи настроения все больше набирают силу. Так вице-президентом ЕЦБ Виктором Констанцио было заявлено, что Ирландия может использовать средства из программы помощи для поддержки своих банков, которые в данный момент находятся целиком в зависимости от программ предоставления ликвидности ЕЦБ.
Для таких целей в еврозоне имеется Фонд Поддержки Европейской Финансовой Стабильности. Согласно условиям использования данного Фонда Поддержки, он не может быть направлен напрямую банкам, но однако может быть направлен правительству страны, которое, конечно, может использовать деньги для тех же целей.
Пока Ирландия имеет запасы средств для финансирования своих обязательств только до середины 2011 года, но в эти расчеты не входят какие-либо дополнительные расходы на поддержку банковского сектора страны, который сегодня находится в довольно тяжелом состоянии, особенно после того как в 2008 году "лопнул пузырь" на рынке недвижимости страны.
Ирландская банковская система трещит по швам из-за падения на рынке недвижимости. Выживать банкам помогают пока две силы - ирландское правительство и ЕЦБ. Постепенно оценка рынком рисков дефолта по долгам Ирландии увеличивается: особенно важный скачок произошел в начале ноября, когда очередная статистика по еврозоне показала, что экономический рост превращается в ничто.
Как пишет ирландская газета "Irish Independent" премьер-министр Ирландии Брайан Ленихан намерен попросить ЕС рассмотреть вариант использования Фонда Поддержки для помощи ирландским банкам. По мнению банка Barclays Capital предварительный объем необходимой помощи на период с 2011-2013 гг. может составить 80 млрд. евро,
Важным событием, связанной с ситуацией в Европе, по-прежнему остается монетарная политика в США. По словам президент ФРС Джеффри Лэйкер, экономика США может демонстрировать только умеренные темпы роста без уменьшения уровня безработицы, а попытки повлиять на долгосрочный уровень безработицы с помощью монетарной политики вообще могут привести к росту инфляции, как это было в результате аналогичных действий ФРС во второй половине 60-ых годов.
Однако, чтобы избежать повторения сценария 70-ых годов с их высокой инфляцией, как считает Дж.Лэйкер, в недалеком будущем ФРС будет вынуждена начать ужесточать политику, несмотря на высокий уровень безработицы.
Такое заявление со стороны представителя ФРС всего лишь пару недель спустя после очередного масштабного шага по количественному смягчению выглядит довольно странным. Вспоминается, как в первой половине текущего года, представители ФРС много раз обсуждали, как они будут выходить из первого раунда количественного смягчения.
Создается впечатление, что в ФРС всеми силами пытается показать, что очередной раунд количественного смягчения – явление исключительно временное, и ни в коем случае не является монетизацией дефицита бюджета страны. В то же время, похоже, что фондовый рынок вновь примет такое объяснение, тем более, что второй раунд смягчения был отыгран заранее.
Скорее всего теперь доллар будет расти не только из-за долговых проблем в Европе, но и из-за “сильного” экономического роста в США, при том условии, что на тяжелое положение на рынке труда в стране предлагается не обращать внимание.
Для остальных мировых стран главным раздражителем явилось решение ФРС за неделю до заседания G-20 влить в экономику США 600 миллиардов дополнительных долларов, чтобы поддержать заявленный слабый рост.
Снижение курса пара EUR/USD кроме слабых новостей по Ирландии подкрепляется и не слишком позитивными новостями по Греции.
По информации из СМИ, Греция вышла в Еврозоне на первое место по размерам бюджетного дефицита в 15.4% от ВВП страны.
Как полагает бывший глава Федерального резерва Алан Гринспен, США должны принять меры, чтобы обуздать огромный дефицит бюджета страны, иначе США могут столкнуться с риском кризиса на рынке государственных облигаций.
По словам А.Гринспена, дефицит бюджета, достигший по итогам 2009-2010 финансового года отметки в 1.3 трлн. долл. США, может вызвать негативные подвижки на рынке гособлигаций, тем самым подорвать восстановление экономики и вернуть ее в стадию рецессии.
По сообщению крупнейшего в США ипотечного агентства Freddie Mac, чистые убытки сократились за третий квартал 2010 года на 39.2% до 4.07 млрд. долл., по сравнению с чистым убыток в размере 6.7 млрд. долл. годом ранее.
По итогам прошедших трёх кварталов текущего года чистая прибыль компании выросла на 1% и составила 18.06 млрд. долл., при том условии, что за аналогичный период в 2009 году чистый убыток составил 17.9 млрд. долл.
Руководство агентства такие результаты квартала объясняет пока еще медленным восстановлением экономики страны, а также негативными настроениями на жилищном и ипотечном рынках, тем самым о возможном росте стоимости акций Freddie Mac на фондовой бирже пока говорить рано.
Напомним, что ипотечное агентство Fannie Mac вместе со своим конкурентом Freddie Mae было выкуплено государством в начале сентября 2008 года, что позволило спасти их от надвигающего банкротства. На фоне ипотечного кризиса, акции Freddie Mac с начала 2008 года по середину июля того же года потеряли более 80 % своей стоимости.
Учитывая вышесказанное, конкурентам американской валюты будет трудно соперничать со своим заокеанским конкурентом, даже при условии публикаций различных оптимистичных данных как с одной, так и с другой стороны. Можно подвести черту под тем, что плановое снижение после полугодового роста уже началось.
На текущей недели ожидаются:
- в США - в понедельник ожидается публикация данных по объёму розничной торговли в октябре месяце; производственному Индексу «Empire Manufacturing» и деловым запасам на коммерческих складах; во вторник - публикация ряда экономических показателей, среди которых: оъём покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами, динамика объёма промышленного производства, коэффициент загрузки производственных мощностей и индекс деловой активности в сфере жилищного строительства; в среду - публикация данных по объёму выданных разрешений на жилищное строительство, количеству закладок новых домов за октябрь месяц, индекс потребительских цен, а также недельные данные по запасам сырой нефти от Министерства энергетики США; в четверг - выход дополнительных показателей по количеству первичных и вторичных обращений за пособием по безработице, индекса деловой активности в обрабатывающем секторе промышленности, а в пятницу - ожидается выступление Председателя ФРС США Бена Бернанке и Президента ЕЦБ Ж.-К. Трише;
Прогноз: на торгах прошлой недели, соответствовало ожиданиям нашим аналитиков и нашему предыдущему прогнозу за период с 8 по 12 ноября. Как мы и предполагали – происходило снижение пары евро/доллар к установленным целевым уровням. Фактическое движение валюты подтвердило правильность нашего прогноза. Инвесторы, на прошедшей неделе, активно продавали европейскую валюту, опасаясь усиления долговых проблем в странах Еврозоны. Поддержку продавцам оказало усиливающиеся перспективы дефолта в Ирландии, Испании и Португалии. С другой стороны, статистика по США почти всю неделю демонстрировала позитивные экономические показатели. На этом фоне, курс евро по отношению к доллару понизился от цены закрытия последнего дня недели – 1.4075 до – 1.3689, пройдя на снижении почти 390 пунктов.
ПАРА GBP/USD
Как было сообщено на крупнейшем сайте недвижимости Великобритании Rightmove, первоначальная цена на дома в Великобритании потерпела крупнейший спад с декабря 2007 года.
На текущей недели ожидаются:
По предварительным данным кабинета министров Японии, ВВП страны вырос больше, чем ожидалось, в третьем квартале, увеличиваясь уже четвертый квартал подряд.
Валовой внутренний продукт увеличился на 0.9% в третьем квартале после роста на 0.4% в предыдущем квартале.
ВВП вырос в годовом исчислении на 3.9% в третьем квартале по сравнению с 1.8% во втором квартале.
Рост в третьем квартале оказался больше прогнозируемых 0.6%, а годовой прирост составил 2.5%.
После выхода оптимистических данных министр экономики Банри Кайеда отметил, что рост был поддержан "временным увеличением объема потребительских расходов".
На текущей недели ожидаются:
Согласно официальным данным индекс цен производителей в Швейцарии неожиданно понизился в октябре.
Кроме того, в выходные дни европейские лидеры призвали Ирландию принять помощь Европейского союза в виде резервного кредита в размере 500 млрд. евро. для восстановления доверия на финансовых рынках страны и региона. Но Ирландия неожиданно отклонила предложение.
По заявлению Федерального статистического управления Швейцарии, индекс цен производителей понизился на 0.4% в октябре после падения на 0.1% в сентябре. Аналитики ожидали, что индекс цен производителей сохранит позиции на прежнем уровне.
На текущей недели ожидаются:
- в Швейцарии - в четверг должны быть опубликованы итоговые результаты баланса внешней торговли за октябрь месяц, включая данные по объёмам экспорта и импорта товаров.
| Мировые валюты (факт) | 01.01.10 | 01.04.10 | 01.07.10 | 01.10.10 | 15.11.10 | 16.11.10 | ? за день | % ? за день | Рекомендации |
| EUR/USD | 1.433 | 1.3435 | 1.2228 | 1.3632 | 1.3692 | 1.3689 | -0.0003 | -0.02% | продавать |
| GBP/USD | 1.6167 | 1.5196 | 1.4958 | 1.5732 | 1.6116 | 1.6128 | 0.0012 | 0.07% | покупать |
| USD/JPY | 93.03 | 92.92 | 88.51 | 83.51 | 82.5 | 82.49 | -0.0100 | -0.01% | покупать |
| USD/CHF | 1.0351 | 1.0522 | 1.0784 | 0.982 | 0.9809 | 0.9794 | -0.0015 | -0.15% | покупать |
Данные подготовлены аналитической службой ИАП (РА) "НБРА-IBRA".
ИАП "НБРА-IBRA" не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента портала (сайта). ИАП "НБРА-IBRA" может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.
© При использовании данной информации ссылка на ИАП (РА) "НБРА-IBRA" (http://ibra.com.ua) обязательна, для интернет-изданий - гиперссылка.
| < Предыдущая | Следующая > |
|---|
Читайте статьи по теме
ЧИТАЙТЕ "КУРС ДНЯ"
МЕСТО ДЛЯ ВАШЕЙ РЕКЛАМЫ
